Экономика

Хроника нефтедолларового коллапса 2012

Автор: Рогожкин Иван
Экономика Категория: Хроника нефтедолларового коллапса
Просмотров: 1255
Страница 16 из 26

238  Океаны ликвидности зальют рынки  17.09.2012 


На прошлой неделе глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке объявил о таком новом «количественном смягчении», которое превзошло все ожидания инвесторов и спекулянтов. Он пообещал ежемесячно покупать ипотечные долговые бумаги и долговые обязательства государственных агентств на сумму 40 млрд долл. без ограничений по срокам. При этом Федрезерв будет продолжать реинвестировать проценты с имеющихся бумаг в размере около 55 млрд долл. в месяц. То есть, река свежей ликвидности порядка триллиона долларов в год обеспечена. Мало того, что базовые процентные ставки находятся на нулевом уровне уже почти четыре года подряд. Бен Бернанке будет удерживать их вблизи нуля на протяжении ещё трёх лет – до середины 2015 г.Федеральная резервная система уже третий раз продлила срок действия нулевых ставок. Хуже того, Бен Бернанке подчеркнул, что ставки не будут подниматься до тех пор, пока уровень безработицы не нормализуется. Похоже, Федрезерв не намерен бороться с инфляцией. Для тех, кто скоро собирается на пенсию, для инвесторов, которые держат средства на банковских счетах, для среднего класса всё это плохие новости.

Опьянение

Мы до сих пор старались не использовать в «Хрониках нефтедолларового коллапса» метафору алкогольной зависимости. А зря. Многие обозреватели отмечают, что эйфория на рынке, происходящая от вливания очередной порции денежной ликвидности, слишком сильно напоминает эмоциональный подъём после принятия спиртного. А раздражение, перемешанное с недовольством, при долгом отсутствии новых денежных вливаний очень смахивает на похмельное состояние. И с каждым разом для получения прежнего стимулирующего эффекта требуется всё большая доза ликвидности. Похоже, Бен Бернанке всерьёз вознамерился разогнать инфляцию.

Подобно алкоголизму, хроническая денежная зависимость уже давно разрушает разум и мораль западного общества. И само стремление вылечить проблемы, вызванные излишней эмиссией денег, с помощью новой эмиссии выглядит безумно. Почему же Бен Бернанке продолжает эмитировать деньги? Самого Бена безумным не назовёшь. Забудьте об объявленных задачах Федрезерва – обеспечении финансовой стабильности, роста экономики и низкой безработицы. За действиями председателя ФРС стоит другая цель – восстановить здоровье американской банковской системы, позволив банкам заработать кучу денег для покрытия убытков от беспечной игры на ипотечном и других рынках.

При нулевых базовых процентных ставках проценты по банковским депозитам в США колеблются от 0,3% (вклад на несколько месяцев) до 1,5% (вклад на пять лет). То есть, банки сегодня могут весьма дёшево привлекать средства вкладчиков. Эти средства они направляют на рынки облигаций, где можно найти доходности 4–6%, и переводят в привилегированные акции с примерно той же доходностью. Банки также могут расширять программы выпуска кредитных карт, где доходность превышает 10%. То есть, все условия для прибыльного финансового бизнеса обеспечены, если, конечно, банкиры не заиграются с опасными деривативами. Неудивительно, что в течение всего 2012 г. на американском фондовом рынке финансовый сектор опережал все остальные секторы, прибавив с начала года около 25%.

Кстати, кандидат в президенты США Мит Ромни пообещал сменить Бена Бернанке на посту председателя Федрезерва (дескать, Бен слишком беспечно швыряется деньгами). И это для Бена ещё один повод печатать деньги, поддерживая Обаму в предвыборной гонке.

 

Фото: The Telegraph

Глобальная белая горячка

Возвращаясь к побочным эффектам сверхмягкой монетарной политики, отметим, что денежная зависимость ведёт к распространению лжи и преступности в финансовой сфере. А с учётом того, что банки на корню скупили политиков и государственных чиновников, – и к безнаказанности. И это явление в последние годы приобретает глобальный характер. Когда вы слышите по телевизору о том, как власти Евросоюза заняты «спасением Испании», нужно понимать, что речь идёт о спасении от убытков банкиров (немецких, французских и других), которые имели глупость ссудить деньги Испании. И это спасение будет сделано за счёт обычных граждан, ясный день.

Подобно тому, как в семьях алкоголиков идут постоянные ссоры и драки, в обществе, которое слишком пристрастилось к дешёвым деньгам, нарастают социальная поляризация, несогласие и противостояние социальных групп. Примером тому – протестное движение TEA Party (Taxed Enough Already, «Уже хватит налогов») в Соединённых штатах. В глобализованной финансовой системе, пристрастившейся к дешёвым деньгам, и беспорядки должны быть глобальными. Собственно, мы это сегодня наблюдаем. За последнюю пару лет протестное движение охватило десятки стран и вылилось в многочисленные международные конфликты, ведущие, по мнению ряда аналитиков, к новой мировой войне. Безумство одних групп, опьянённых дешёвой ликвидностью, наталкивается на отчаяние других, жестоко страдающих от отсутствия денег.
Презентация скандального фильма о пророке Мухаммеде «Невинность мусульман» Сэма Бэйсила вызвала целую волну массовых протестов в арабском мире. Демонстранты атакуют американские посольства в Судане, Афганистане, Египте. И если предположить, что теракты 11 сентября в зданиях Всемирного торгового центра действительно были подстроены с тем, чтобы замести следы гигантского финансового преступления (на пару триллионов долларов, как сообщал американский аналитик Джим Вилли), то ради чего готовились многочисленные арабские революции и съёмка фильма Сэма Бейсила? Размах этих провокаций говорит о том, что счёт идёт уже на десятки и сотни триллионов (такие суммы нужно искать сфере финансовых деривативов). Возвращаясь к метафоре алкоголизма, отмечу, что поведение Запада на международной арене сегодня напоминает белую горячку.