Автор: spydell
Экономика Категория: Рябов Павел (spydell)
Просмотров: 270

2024 Статьи первого полугодия

С 2 марта 2022 я открыл канал в Telegram https://t.me/spydell_finance
Также, мой новый резервный канал в Яндекс Дзен https://zen.yandex.ru/spydell_finance

08.06.2024 Банк России оставил ставку неизменной на уровне 16%, сигнал значительно ужесточен
Самое важное из пресс-релиза и пресс-конференции Эльвиры...

29.05.2024 Крупнейшая налоговая реформа в современной истории России

Точный макроэкономический эффект просчитать сложно, т.к. непонятна конфигурация вычетов и льгот – кому и в каком объеме.

27.05.2024 О прикладном использовании больших языковых моделей
Очередная волна неистового ИИ хайпа последний месяц.

Почти 1.5 года работы с различными ГИИ (ChatGPT, Gemini, Llama, Claude), есть ли в них польза и что они могут делать? Я не пишу сейчас полноценный обзор – это серия лонгридов, на которые сейчас нет времени, но попытаюсь выделить главное...

На данном этапе ГИИ в контексте научно-исследовательской базы близок к пустому месту.

24.05.2024 Расширение легитимизации криптовалюты в США

22 мая законодатели Палаты представителей в экстренном режиме и с первой попытки одобрили HR 4763, или Закон о финансовых инновациях и технологиях (FIT21), 279 (71 демократ и 208 республиканцев) голосами против 136.
Спустя сутки SEC в нарушении стандартных протоколов аудита и одобрения заявок (подача - > публикация -> рассмотрение -> одобрение -> вступление в силу) буквально за пару дней приняли директиву 19b-4 по регистрации Ethereum, тогда как раньше возня идет минимум несколько недель...

Сейчас баланс ликвидности резко ухудшается, пузырь на грани коллапса, Ethereum лишь треть от капитализации Bitcoin и не такой хайповый. Приход $3-4 млрд за 4 месяца будет успехом, но это мало повлияет на рынок.
Одна из версий – отчаянная попытка администрации Белого дома заручиться поддержкой крипто энтузиастов на выборах...

21.05.2024 Баланс ликвидности в долларовой финсистеме
Или план Минфин США с треском провалится или на долговой рынок будет выброшен невероятный объем облигаций, которые переварить невозможно за такой короткий период без экстраординарных мер...

20.05.2024 Взгляд на среднесрочные перспективы рубля
Сейчас у населения России свыше 100 трлн руб ликвидных активов в распоряжении, четверть из которых — валютные инструменты.

15.05.2024 Удастся ли победить инфляцию в России?

В России потребительский спрос крайне чувствителен к курсу рубля из-за высокой зависимости от импорта... Я скептически отношусь к возможности вернуть инфляцию к 4%, учитывая актуальную структуру экономики и композицию факторов риска

11.05.2024 Как корпоративные байбэки разрушают бизнес?Рынок безжалостно перемалывает ликвидность и имеет короткую память – пример IBM, Cisco, HP и Intel в помощь – компании, которые на протяжении своей истории имели щедрую акционерную политику в ущерб развития и обеспечения технологического доминирования.

02.05.2024 По итогам заседания ФРС
ФРС оставила ставку на прежнем уровне 5.5%, темпы QT сократились с 95 до 60 млрд в месяц
Пауэлл не изменяет своему стилю – очередная голубиная блевотня с заигрыванием с балансом вероятностей (нечто может произойти, а может не произойти), но все же, что было на этот раз?

23.04.2024 Стратегическая диспозиция по рублю
В среднесрочной перспективе тренд на девальвацию рубля предопределен в соответствии с актуальной конфигурацией трансграничных потоков капитала и приростом рублевой денежной массы.
В данном случае не так важно, будет ли девальвация ступенчатой (агрессивный период ослабления рубля с последующей консолидацией на 6-10 месяцев) или в плавном непрерывном режиме низкой интенсивности. Что следует учитывать в контексте рубля?

14.04.2024 Черные лебеди расправляют свои крылья
Самая масштабная атака Ирана на Израиль за все время конфликта. Неизвестно, как далеко Иран и Израиль зайдут в «ответтных мерах на провокации» и в своих «решительных ударах возмездия». С точки зрения финансовых рынков диспозиция просчитывается лучше. Рынки закрыты, а крипта показывает настроения. За два дня единственный, кто устоял – Bitcoin (всего минус 15.8% от максимума до минимума за два дня). Чуть хуже ETH (-21.2%) и BNB (-19.9%). Во всех остальных настоящий ад – группа высоко капитализированных монет (SOL, XRP, ADA, AVAX, MATIC, DOT, TON) укатали на 33-36% за два дня, весь прочий крипто-скам грохнули на 35-50%.

01.04.2024 Кульминация безумия
Американский рынок – это вихрь запредельной концентрации идиотизма, иррациональности, алчности, беспрецедентный марафон абсурда, где здравый смысл и логика давно капитулировали, открыв врата наркотическому безумию, нашпигованному ИИ галлюцинациями.

25.03.2024 О величайшем жульничестве в истории человечества...
Полностью лживые и манипулятивные финансовые СМИ Wall St на протяжении полугода пытаются создать легенду о «необычайных перспективах ИИ в контексте экономики», продавая мечты, но все это фейк.

09.03.2024 Анатомия идиотизма
Очередной истхай на американском рынке, но интересно взглянуть в историю и проследить  циклы расширения капитализации высокой интенсивности и силы

07.03.2024 Что происходит с долговым рынком США?
За всю историю работы Минфина США не было более активного периода заимствований с учетом сезонности с июня предыдущего года по февраль отчетного года.
Валовые процентные расходы достигли 850 млрд за год, где выплаты по векселям стали сопоставимы с выплатами по нотам впервые в истории – по 320 млрд в год! Средневзвешенная ставка обслуживания всего долга на максимуме с 2011 и продолжает расти.

06.03.2024 Как крипторынок захватывают мировую ликвидность
Можно считать крипту необеспеченным скамом, но нельзя игнорировать масштаб и ликвидность.

По Bitcoin оборот прошел выше 100 млрд за сутки, что делает Bitcoin делает самым торгуемым активом за всю историю существования глобальной финсистемы, обгоняя существующих рекордсменов (Nvidia, Apple, Tesla), где обороты 10-50 млрд в сутки.

05.03.2024 Хроники пузырения
Обвал на американском рынке может начаться в любой момент и прежде, чем это произойдет, необходимо зафиксировать исторический момент, не имеющий аналогов.

29.02.2024 Криптобезумие
Колоссальная эскалация идиотизма, начатого с Nvidia, постепенно инфицирует все новые сегменты финансового рынка.

28.02.2024 О рождении и коллапсе величайшего пузыря в истории человечества
Ровно 4 месяца прошло с образования самого мощного ралли на американском рынке, сформировавшего в моменте свыше 10.5 трлн долларов капитализации... Событие крайне редкое, историческое. Если вести учет с 1875 года, за 150 лет было зафиксировано только два пузыря по данным объективного контроля – пузырь 1929 и 2000, а сейчас формируется третий, который по совокупности факторов превосходит все то, что было раньше.

24.02.2024 Пузырь им. Nvidia
Сценарий пузырения однотипный...

20.02.2024 Как американский рынок сошел с ума?
Чтобы лучше понимать степень помешательства на теме ИИ, лучше обратить внимание на два кейса – Nvidia и Super Micro, но сначала немного цифр...

01.02.2024 Когда ФРС начнет понижать ставки?
Весьма вероятно, что: снижение ставки может начаться в мае-июне

01.01.2024 С наступившим 2024!