2022-2024 Статьи/видео
30.08.2024 Джефри Сакс о войне и экономике [КарлсонТВ]
Никуда не делось глубинное государство, сохраняется инерция наращивания мощи ВПК через бюджетные программы, как и инерция подавления Фининтерном всякого разброда и шатания в Pax Americana силами ЦРУ/армии США/мягкой силы...
Есть элитные группы в США (не живут в виртуальном мире истеблишмента демпартии США, и массмедиа Фининтерна), которые не желают своим внукам ядерного апокалипсиса.
Прокси вашингтонских ястребов (Украина под Зелебобиком и Хабад) со всей поддержкой НАТО объективно проигрывает кампанию 2024-го года. Беспрецедентный шторм санкций и военных действий не развалили РФ.
Эти группы предлагают у края остановиться, свести дебет с кредитом и, за границами виртуального мира пропаганды, трезво оценить дальнейшие перспективы Pax Americana.
В американской элите не всех устраивает стратегия удвоения ставок в условиях реального экономического спада на всем Западе и домоклова меча выплат процентов по нарастающему долгу. В Великобритании и в США годовые выплаты набежавших процентов превысили военные расходы страны в год: нужно беспощадно резать ВСЕ социальные программы, чтобы хотя бы оставаться на плаву.
А кого резать дальше?
Или свои аппетиты к Господству, или весь Мир.
Партии Голубей из Фининтерна (с внуками по Дж. Саксу и готовых потерять часть, чтобы не потерять ВСЕ) придется потихонечку откусывать головы членам партии Ястребов, в гробу видавших своих/чужих детей и внуков и готовых рискнуть ВСЕМ, чтобы поиметь во всех смыслах планету целиком и навсегда
Возможно, победа Трампа - ставка на отползание из Украины (и 750 военных баз по всему миру) через объявление победой путь СДЕЛКИ (новая Ялта Хазина М.Л.), на котором Трамп (14.01.2024 Миллиардер, который шесть раз становился банкротом. Антон Гаген.) съел минимум шесть собак В конце января что-то прояснится.
15.08.2024 Сделаны два решающих шага на пути к полному краху финансовой системы России. Михаил Челноков
Если отбросить словесную шелуху, словесную казуистику авторов законов № 259-ФЗ и № 237585-8, то можно честно сказать, что криптовалюта – это разновидность безналичных денег, которые выпускаются частными лицами, это абсолютный театр абсурда. Общее количество всех денег в стране становится при этом никому не подконтрольно, регулировать это количество, разумеется, уже невозможно – и наступает полный хаос.
Финансисты заигрались, совершенно потеряв ориентировку в реальном мире, полностью оторвавшись от реального мира – и такие игры уже стали смертельно опасными для человечества. Статья народного депутата РФ 1990-1993 годов, члена Союза писателей России, чл.-корр. РАЕН
31.07.2024 Неизбежный крах и игра по чужим правилам. Владимир Боглаев
В схеме ограбления колоний Фининтерном все без изменений: вывоз сырья и капитала, запрет на инвестиции и развитие, разрушение образования через подмену содержания (научная картина мира и инженерные расчеты) искусством презентаций. Лучшая аналитика
21.05.2024 Жуковский про кризис в экономике, кто такой Белоусов и ошибки Набиуллиной.
В гостях «Честного слова» — ваш любимый эксперт в области финансовых рынков и экономики Владислав Жуковский. В этом выпуске — всё о новостях экономики последних дней. Популярная политика
05.05.2024 Ни то, ни сё. Как сработали санкции. Fundamentum #40. Рафаэль Абдулов
Количество санкций, введенных против России, уверенно приближается к 17 тысячам. Это абсолютный рекорд во всем мире. Еще в начале 2022 г., по мнению многих экономистов, санкции должны были обрушить экономику к концу 2022 г. или к началу 2023 г. Однако экономика России показала колоссальную устойчивость к внешним шокам и ограничениям. Некоторые ученые и чиновники стали позже говорить о неэффективности санкций и даже их полной бесполезности. Более того, существует точка зрения, что санкции могут иметь даже положительный эффект, позволяя оживить отечественную промышленность. Так ли это? Как на самом деле влияют санкции на экономику, на нашу жизнь и на наше будущее? Попробуем ответить на эти вопросы в этом видео.
09.03.2024 Академик Роберт Нигматулин поставил парламенту, правительству и президенту «НЕУД»
Голос оппозиции
28.01.2024 Приключения мяса. Конфискация квартир. Носок ценой в миллиард. Экономика за 1001 секунду
Рост цен на продукты и странные приключения мяса. Кто, как и сколько пьет в России. Предложено конфисковать квартиры за долги. Куда перенести столицу России. Депутаты садятся на «лады». Борьба с безнравственностью и поцелуи на день святого Валентина. Пауза между первым и вторым носком.
Экономические новости: резюме Яна Арта. Finversia
21.01.2024 Глобальные Финансы. Итоги и Тенденции. Даниил Сачков
Анализ экономической ситуации в мире от создателя платформы "Бастион", математика и финансового аналитика. Клуб Книжный День
03.01.2024 'Великое изъятие'. Дэвид Уэбб (David Webb)
Подробно описывается запланированная конфискация имущества каждого в ходе очередного спланированного финансового краха. Аннотация к книге и документальный фильм.
23.11.2023 Системный Кризис. Андрей Фурсов и Дмитрий Голубков
Части 1 и 2. Книжный День Клуб
02.11.2023 Провалы и успехи экономики России в цифрах | Ян Арт. Finversia
Чиновники сообщают, что в 2023 году у российской экономики начался рост. Что и сколько реально производит экономика России. Растет или падает реальное производство в России? Нефть, газ, уголь, продукты, транспорт. Насколько упала экономика в 2022 году. Главный редактор Finversia Ян Арт.
09.09.2023 Анализ Российской экономики с цифрами и графиками. Дмитрий Голубков
Бывший финансовый стратег Ситибанка, доктор экономических наук Дмитрий Голубков показывает положение дел в российской экономике. В чём причина того, что несмотря на разговоры о «вставании с колен», по многим показателям Россия до сих пор не вернулась даже на уровень РСФСР 1990 года. Официальный канал: Видеожурнала — «Картина Мира»
20.07.2023 Ждать ли катастрофы с дефицитом бюджета?
На вопросы Максима Калашникова отвечает член Генсовета Партии Дела, глава Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза. КОМБАТ ТВ
17.05.2023 Системный кризис современного миропорядка. Дмитрий Голубков.
Вы сможете познакомиться с глубинными процессами современной экономики, получите объективное представление о современном миропорядке в трактовке профессионального экономиста и финансиста-практика, узнаете, как развивалось мировое хозяйство последние 30 лет после распада социалистического лагеря на фоне стремительного прогресса капиталистической глобализации, поймете сущность и последствия изменений региональной структуры мирового хозяйства и критических дисбалансов в международной торговле, а также причины стагнации доходов широких масс населения и колоссального роста долговой нагрузки в экономике Запада. Кроме того, в лекции будут предложены и рассмотрены наиболее вероятные среднесрочные варианты дальнейшего развития ситуации в мировой экономике и в странах – основных игроках (США, Китай, Европа, Россия). Книжный День на Добрынинской
10.03.2023 О причинах СВО без шелухи. Олег Комолов
Боевые действия на Украине уже унесли жизни свыше 8 тысяч мирных жителей, в т.ч. почти пятисот детей. Тринадцать с лишним тысяч получили ранения. В Белгородской и Курской областях – десятки погибших, тысячи пострадавших и обескровленных людей. Что же стало причиной этой геополитической катастрофы? Нам популярно разъяснили, что цель СВО – денацификация, демилитаризация и десатанизация Украины. Но это всё лирика. Глубинные причины крупных конфликтов лежат в области экономики, затрагивая фундаментальные интересы правящих классов.
12.02.2023 Красный рынок: сколько стоит человеческая плоть. Олег Комолов
Красным рынком неформально называют сферу торговли человеческими органами. На нём можно купить что угодно: от волос для наращивания до почек для пересадки. Он живёт по законам капитализма, но при этом существует как бы в параллельной реальности – он далек и одновременно очень близок. Цена на почку составляет от $50 тыс. до $150 тыс., тогда как ее обладатель, в случае добровольного донорства, получает не больше 10% этой суммы. Примерно в такие же деньги обойдётся поджелудочная железа. Печень, точнее ее часть, стоит в два раза меньше. Цена роговицы в 10 раз ниже у почки. Торговля органами приносит солидную прибыль организованной преступности — предположительно, от 840 миллионов до 1,7 миллиарда долларов в год. А военные конфликты в Сирии, Ливане, Ираке, Северной Африке и на Украине лишь на руку воротилам незаконного бизнеса.
03.02.2023 ФРС США: ставка и риски больше, чем в Сбербанке. Сергей Ануреев
Несмотря на санкции, долговой кризис России пока не грозит
22.01.2023 Украина: церкви делят рынки. Олег Комолов
Президент Украины Зеленский сообщил о мерах по запрету Украинской православной церкви. Неужели права была Маргарита Симоньян, сравнившая Зеленского с Владимиром Лениным? Тот тоже вроде попов не жаловал. Но нет, сенсации не случилось. Украинская власть запрещает не институт церкви как таковой. Гонения направлены против Украинской православной церкви Московского патриархата. До недавнего времени эта структура была филиалом РПЦ с высокой долей автономии. А теперь её будут упразднять за наличие церковно-канонических связей с Москвой. На первый взгляд, причина лежит на поверхности – военные действия, разрыв связей – теперь уже и церковных – с восточным агрессором. Но как это часто бывает в деле отправления культа экономическая сторона вопроса здесь тоже присутствует, причём не на последнем месте.
13.01.2023 Бюджет США: между инфляцией, студенческими кредитами и Украиной. Сергей Ануреев
Данные об исполнении федерального бюджета США за октябрь-декабрь 2022 года по сравнению с аналогичным периодом 2021 года показали снижение доходов на 2% и рост расходов на 1%. Вроде бы минимальные изменения, на уровне статистической погрешности. При этом официальная потребительская инфляция составила в декабре 6,5% (на пике в июле была 9%) и официальная динамика ВВП показала минимальный плюс. Значимых новых налоговых стимулов не объявлялось, а старые постепенно прекращают действовать. То есть доходы должны бы вырасти на 7-8% вслед за инфляцией и отсутствием спада ВВП, а вместо этого сократились на 1%. К тому же 30% расходов было профинансировано за счет дефицита бюджета, точнее, прироста госдолга.
11.01.2023 Есть ли способ остановить инфляцию, не разрушая экономику и не убивая доллар? Брэндон Смит
Я хочу сказать, что решение действительно есть. Нам не нужно вмешательство ФРС. Нам не нужны высокие процентные ставки. Нам не нужны стимулы. Нам не нужно государственное угнетение или иностранные интервенции. Нам не нужна глобалистская централизация или Великая перезагрузка. Нам не нужно ничего из этого. Они попытаются убедить вас в том, что это так. Независимо от того, что произойдет, общественность должна знать, что есть лучший путь. Newsstreet.ru
08.12.2022 Зачем России нужна Украина? Комолов и Дзарасов. Диалог
Доктор экономических наук, профессор Руслан Солтанович Дзарасов рассказывает о фундаментальных политико-экономических причинах глобального противостояния крупнейших империалистических держав, а также роли России и Украины в этом процессе. Простые числа
01.12.2022 ЦРУ взрывает Россию, или Дырявый тыл опаснее фронта
За взрывами и пожарами на гражданских, оборонных и энергетических объектах в разных регионах РФ могут стоять американские спецслужбы и украинские диверсанты. Об этом заявляют депутаты Госдумы, требуя усилить бдительность российских силовиков и «укреплять важные объекты». Тем временем власти Санкт-Петербурга отказываются выделять ветеранам боевых действий положенные им по закону земельные участки. А в Париже объявили о начале работы по созданию «международного специального трибунала» против Москвы. Эксперты на линии:...(список). В. Жуковский - экономист.
Ведущий: Фёдор Бирюков, политический обозреватель. Радио АВРОРА
18.11.2022 Расследование финансового аналитика. Даниэль Сачков
Крах криптобиржи FTX. Подробности финансовых махинаций второго после Сороса спонсора Демпартии США. Гремучая смесь наглости (что хочу, то и ворочу) с природным идиотизмом при поддержке влиятельных родителей позволяют выстреливаться Маскам, Цукербергам, Гейтсам и т.п.
12.11.2022 FTX всё хуже: ночью биржу взломали, а Аламедой Бэнкмана-Фрида управляла 28-летняя фанатка Поттера. RationalAnswer
В продолжение вчерашней статьи с хроникой обнуления одной из крупнейших криптобирж: дела у компании отнюдь не налаживаются. Наоборот: кажется, скорость ее погружения в пучины ада и погибели только нарастает.
11.11.2022 Как кудрявый пухляш сломал крипту: самая полная история краха биржи FTX. RationalAnswer
На крипторынках фонтаном льется кровь, инвесторы глотают валидол – и всему виной один пухлощекий пацан, который в 30 лет стал практически самым богатым и могущественным криптаном в мире. Объясняю, каким образом состояние Сэма Бэнкмана-Фрида почти полностью испарилось за пару дней (вместе c $200 млрд криптанского капитала), и что всё это значит.
24.09.2022 В течение года мир изменится до неузнаваемости. Даниэль Сачков
Прогноз финансового аналитика. Студия Рубеж
25.04.2022 Кому служит Россия? Влад Жуковский, Александр Пасечник
СПЕЦ
23.04.2022 Что нам готовит Центробанк. Валентин Назаров, Михаил Хазин
Профессор Валентин Назаров и экономист Михаил Хазин разбирают выступление главы Центробанка в Государственной думе и дают свою оценку экономической ситуации в стране на сегодняшний день. "Улица Правды"
14.04.2022 Сводки: хитрый план глобалистов. Владимир Боглаев
Студия Рубеж
13.04.2022 Сводки: ересь Набиуллиной, кремлевские разборки. Владимир Боглаев
Студия Рубеж
06.04.2022 Сводки: транспортная блокада, спекулянты добивают страну. Владимир Боглаев
Студия Рубеж
25.03.2022 Сводки: Зачистка паразитов, шанс на возрождение. Владимир Боглаев
Студия Рубеж
24.03.2022 Сводки: На пороге третьей мировой, крысы бегут с корабля. Владимир Боглаев
18.03.2022 Сводки: страна в шоке, Набиуллина крушит экономику России. Владимир Боглаев
Студия Рубеж
16.03.2022 Почему не упали российские банки? Детали санкций. Сергей Ануреев
Заморозка $300 млрд. российских золотовалютных резервов - что это значит, и могла ли Россия этого избежать? Какая судьба ожидает оставшиеся резервы?
К чему привело отключение российских банков от SWIFT и закрытие корреспондентских счетов? Приостановка деятельности крупных западных компаний в России - политика или экономика? Запрет США и Великобритании на ввоз российской нефти - почему на самом деле в США в два раза выросла цена на бензин? Что ожидает экономику ЕС? А также, стоит ли сейчас покупать золото? Об этом говорим с доктором экономических наук, профессором Департамента общественных финансов Финансового университета Сергеем Ануреевым. Ведущий - Андрей Фефелов. День ТВ
15.03.2022 Сводки: через два месяца спасать будет некого. Владимир Боглаев
На Рубеже
11.03.2022 Сводки: диверсия ЦБ, кто получит помощь от правительства. Владимир Боглаев
На Рубеже
09.03.2022 Сводки с экономического фронта. Владимир Боглаев
На Рубеже
01.03.2022 Как профессионалы могут вырулить при любых раскладах. Что делать россиянам в новых условиях. Сергей Ануреев
Что будет с экономикой и чего ждать простым россиянам? Почему США используют именно финансовые рычаги? Почему для нас это не так страшно на самом деле? Какие мы можем применить ответные действенные экономические меры? Чем грозит экономике России заморозка активов ЦБ? Будет ли Лондон экспроприировать деньги российских олигархов? Что происходит с банкоматами и курсом доллара? В чём держать деньги чтобы их сберечь? Менять ли доллары, хранить на счетах или в наличных? Что будет с курсом рубля? Практические советы даёт доктор экономических наук, профессор Департамента общественных финансов Финансового университета Сергей Ануреев. День ТВ
27.02.2022 Спецоперация на Украине и мировая экономика. Владимир Овчинский, Юрий Жданов
Западные экономисты прогнозируют последствия
29.01.2022 Инфляция: паника в окружении президента США. Фонд MX PRO
Период 22-28 января 2022
Основные выводы. Инфляционные показатели в Евросоюзе и США впечатляют, как и связанные с ними ожидания потребителей и предпринимателей. Понятно, почему наблюдается паника в окружении президента США Байдена. Да и вопли по поводу «агрессии России» в этой ситуации понятны: что угодно, но журналисты и эксперты не должны задавать вопросов об инфляции! Это просто категорическое табу.
Но в такой ситуации начинаются проблемы и на спекулятивных рынках.
Пока снижение фондовых показателей США укладывается в небольшую коррекцию. Но есть и более опасные моменты – в частности, можно обратить внимание на разницу в доходах 10 и 2-х летних облигаций федерального казначейства США.
В общем, как только экономика вошла в привычный ритм и пошли многочисленные данные по концу предыдущего и началу нынешнего года, стало понятно, что никакого улучшения в мировой экономике не предвидится, скорее, речь может идти о серьёзном ухудшении. (Более 40 графиков разных показателей в разных странах)
30.08.2024 Джефри Сакс о войне и экономике
Никуда не делось глубинное государство, сохраняется инерция наращивания мощи ВПК через бюджетные программы, как и инерция подавления Фининтерном всякого разброда и шатания в Pax Americana силами ЦРУ/армии США/мягкой силы...
Есть элитные группы в США (не живут в виртуальном мире истеблишмента демпартии США, и массмедиа Фининтерна), которые не желают своим внукам ядерного апокалипсиса.
Прокси вашингтонских ястребов (Украина под Зелебобиком и Хабад) со всей поддержкой НАТО объективно проигрывает кампанию 2024-го года. Беспрецедентный шторм санкций и военных действий не развалили РФ.Эти группы предлагают у края остановиться, свести дебет с кредитом и, за границами виртуального мира пропаганды, трезво оценить дальнейшие перспективы Pax Americana.
В американской элите не всех устраивает стратегия удвоения ставок в условиях реального экономического спада на всем Западе и домоклова меча выплат процентов по нарастающему долгу. В Великобритании и в США годовые выплаты набежавших процентов превысили военные расходы страны в год: нужно беспощадно резать ВСЕ социальные программы, чтобы хотя бы оставаться на плаву.
А кого резать дальше?
Или свои аппетиты к Господству, или весь Мир.
Партии Голубей из Фининтерна (с внуками по Дж. Саксу и готовых потерять часть, чтобы не потерять ВСЕ) придется потихонечку откусывать головы членам партии Ястребов, в гробу видавших своих/чужих детей и внуков и готовых рискнуть ВСЕМ, чтобы поиметь во всех смыслах планету целиком и навсегда
Возможно, победа Трампа - ставка на отползание из Украины (и 750 военных баз по всему миру) через объявление победой путь СДЕЛКИ (новая Ялта Хазина М.Л.), на котором Трамп (14.01.2024 Миллиардер, который шесть раз становился банкротом. Антон Гаген.) съел минимум шесть собак В конце января что-то прояснится.
КарлсонТВ
15.08.2024 Сделаны два решающих шага на пути к полному краху финансовой системы России.
Статья народного депутата РФ 1990-1993 годов, члена Союза писателей России, чл.-корр. РАЕН
В России сделаны два решающих шага на пути к полному краху финансовой системы. Под этими двумя шагами я имею в виду принятие двух федеральных законов:
1. Федерального закона от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации».
2. Федерального закона от 08 августа 2024 года № 237585-8 «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации (в части регулирования цифровой валюты)».
Авторство этих законов принадлежит Государственной думе РФ, здесь эти законы разрабатывались и принимались. Стоит добавить, что затем они были одобрены Советом Федерации и подписаны президентом РФ.
То, что эти законы ведут к краху финансовой системы России – это отнюдь не преувеличение, я совершенно не сгущаю краски. Я данной статьёй считаю необходимым обратить на это внимание государственной власти России и всей страны. Питаю слабую надежду, что таким образом удастся предотвратить финансовый крах в стране.
Итак, давайте разбираться. Сначала я расскажу о юридической стороне дела, а затем о разрушении финансовой системы.
Статья 75 действующей сегодня в России Конституции гласит: «Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются».
Далее, статья 140 Гражданского Кодекса РФ, которая называется «Деньги (валюта)», гласит: «Рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации. Платежи на территории Российской Федерации осуществляются путем наличных и безналичных расчетов, включая расчеты цифровыми рублями».
А вот в статье 1 Федерального закона № 259-ФЗ вводится такое шокирующее определение: «Цифровой валютой признается совокупность электронных данных …, которые предлагаются и (или) могут быть приняты в качестве средства платежа, не являющегося денежной единицей» (выделено жирным шрифтом мною – М.Ч.).
Я отнюдь не случайно привёл эту статью в сокращенном виде, с пропуском, отмеченным многоточием. За смысл сокращенного варианта я ручаюсь. Но в законе № 259-ФЗ в этой фразе, как я посчитал, 93 слова, так что нормальный человек, дочитав фразу до конца, уже забывает её начало.
Всё больше убеждаюсь, что депутаты Госдумы – блестящие филологи. А по числу слов в одной фразе они должны быть занесены в книгу рекордов Гиннесса.
Итак, авторы закона № 259-ФЗ сделали потрясающее открытие: ввели «средство платежа, не являющееся денежной единицей». Такого понятия нет ни в Конституции, ни в Гражданском Кодексе России, которые я цитировал выше.
Хочу напомнить авторам закона, что давно существует общепринятый в мире юридический принцип: «Гражданину разрешено всё то, что не запрещено Законом, а должностному лицу государственной власти запрещено всё то, что не разрешено Законом». Таким образом, понятие «средство платежа, не являющееся денежной единицей» нарушает Конституцию и Гражданский Кодекс РФ – правовые акты более высокой юридической силы.
И вот 30 июля 2024 года Государственная дума РФ сделала следующий огромный шаг на пути разрушения финансовой системы России – приняла Закон № 237585-8 (подписан президентом РФ 8 августа 2024 года). Во всех СМИ об этом законе говорили как о законе о легализации «майнинга» криптовалюты – и это совершенно справедливо. Но ни в заголовке, ни в тексте этого закона даже само слово «криптовалюта» ни разу не встречается! Авторы везде застенчиво говорят о «цифровой валюте».
Остановлюсь теперь на нескольких основных моментах, связанных с этим законом.
1. Как отмечается в Пояснительной записке к закону, так называемый «майнинг» цифровых валют (и, в том числе криптовалюты), еще до введения законодательного регулирования получил широкое распространение в России. Но это, мягко говоря, грубое попрание юридических норм. Прокомментирую здесь еще слово «майнинг», получившее в России широкое распространение. В переводе с английского «майнинг» – это добыча. Но это очень лукавое слово, никакой добычи криптовалюты нет, есть просто работа на компьютерном оборудовании. А туманный термин «майнинг» призван создать впечатление чего-то очень важного, таинственного и непонятного.
2. Согласно новому закону заниматься «майнингом» могут юридические лица и индивидуальные предприниматели, включенные в соответствующий реестр. Но вправе заниматься «майнингом» и те, кто не включен в этот реестр, если не превышаются установленные правительством РФ лимиты энергопотребления.
3. Число людей, занимающихся «майнингом», ничем не ограничено, правительство России устанавливает только требования к характеру и объему услуг, оказываемых «оператором майнинговой инфраструктуры» (пункт 5 статьи 14² данного закона).
Теперь я проанализирую кратко деловые аспекты, связанные с криптовалютным бизнесом. Криптовалюта – это очень легкий способ обогащения, это еще один способ делать деньги «из воздуха».
Люди, занимающиеся криптовалютой, «майнеры», – это еще одна паразитическая прослойка в стране. Все слова об удобстве криптовалюты для расчетов, для хранения – это ложь, это просто дымовая завеса для прикрытия истинного смысла криптовалюты, для того, чтобы население страны спокойно относилось к криптовалюте и даже втягивалось в эту бессмысленную возню.
«Майнеры», разумеется, приносят пользу самим себе, а вот для страны в целом их деятельность просто разрушительна. Остановлюсь на этом подробнее.
Но перед этим подчеркну, что легализация криптовалютной деятельности, осуществленная законом № 237585-8, с очень большой вероятностью приведет к лавинообразному росту всей криптовалютной кухни в стране, и все проблемы, о которых я буду говорить далее, резко обострятся.
1. Для производства криптовалюты требуется много электроэнергии. По оценкам Минэнерго, уже сегодня на эти цели расходуется 16 млрд киловатт-часов, то есть около 1,5% общего потребления энергии в стране. Недавно президент России Владимир Путин на совещании по экономическим вопросам подчеркнул:
«Неконтролируемый рост потребления электроэнергии для добычи криптовалют может привести к дефициту мощности в отдельных регионах и это уже отмечается в Иркутской области, Бурятии, Забайкальском крае».
По словам президента, это чревато для предприятий, систем ЖКХ, городов и поселков: если мощности будут «выбраны» майнинговыми фирмами, то объекты промышленности, жилья и социальной инфраструктуры столкнутся с нехваткой электроэнергии, а перспективные инвестиционные и инфраструктурные проекты будут поставлены на паузу.
2. Поскольку на «майнинге» криптовалют можно хорошо заработать, в эту область будет уходить всё больше квалифицированных людей, особенно молодёжи, а это ещё более обострит проблему дефицита рабочей силы в стране.
3. С увеличением в стране прослойки людей, которые не выпускают никакой реальной продукции, возрастет инфляция.
4. Сегодня существует много различных видов криптовалют. Поэтому понадобятся многочисленные обменные операции между различными криптовалютами, между криптовалютами и рублем и т.д. А обменные операции – это всегда в той или иной мере спекуляция. При этом опять-таки возрастет инфляция.
5. И, наконец, самое главное. Если отбросить словесную шелуху, словесную казуистику авторов законов № 259-ФЗ и № 237585-8, то можно честно сказать, что криптовалюта – это разновидность безналичных денег, которые выпускаются частными лицами, это абсолютный театр абсурда.
Общее количество всех денег в стране становится при этом никому не подконтрольно, регулировать это количество, разумеется, уже невозможно – и наступает полный хаос.
Финансисты заигрались, совершенно потеряв ориентировку в реальном мире, полностью оторвавшись от реального мира – и такие игры уже стали смертельно опасными для человечества.
Но никто всего этого не замечает, все молчат. Молчит Цетробанк, Министерство финансов, правительство, спокойно живут депутаты Госдумы, в том числе и авторы этих двух бесподобных законов, и депутаты эти получают зарплату, кажется, чуть-чуть превышающую среднюю зарплату в стране.
Совершенно очевидно, что всё это довольно быстро приведет к полному краху финансовой системы страны и, разумеется, всей экономической системы и всего государства.
Я понимаю, что некоторые должностные лица из высшей государственной власти России, прочтя эти строки, снисходительно усмехнутся, скажут, что я сгущаю краски и по поводу затронутых мною в статье проблем ничего делать не нужно.
Я расскажу для них маленькую притчу. Один человек выпал с 40-го этажа небоскреба. Пролетая мимо 7-го этажа, он мысленно отметил: «Нет повода волноваться, ведь пока всё идет нормально».
Михаил Челноков
https://iarex.ru/articles/136861.html
31.07.2024 Неизбежный крах и игра по чужим правилам
Владимир Боглаев
В схеме ограбления колоний Фининтерном все без изменений: вывоз сырья и капитала, запрет на инвестиции и развитие, разрушение образования через подмену содержания (научная картина мира и инженерные расчеты) искусством презентаций.
21.05.2024 Жуковский про кризис в экономике, кто такой Белоусов и ошибки Набиуллиной.
В гостях «Честного слова» — ваш любимый эксперт в области финансовых рынков и экономики Владислав Жуковский. В этом выпуске — всё о новостях экономики последних дней.
Популярная политика
05.05.2024 Ни то, ни сё. Как сработали санкции.
Fundamentum #40.
Рафаэль Абдулов
Количество санкций, введенных против России, уверенно приближается к 17 тысячам. Это абсолютный рекорд во всем мире. Еще в начале 2022 г., по мнению многих экономистов, санкции должны были обрушить экономику к концу 2022 г. или к началу 2023 г. Однако экономика России показала колоссальную устойчивость к внешним шокам и ограничениям. Некоторые ученые и чиновники стали позже говорить о неэффективности санкций и даже их полной бесполезности. Более того, существует точка зрения, что санкции могут иметь даже положительный эффект, позволяя оживить отечественную промышленность. Так ли это? Как на самом деле влияют санкции на экономику, на нашу жизнь и на наше будущее? Попробуем ответить на эти вопросы в этом видео.
09.03.2024 Академик Роберт Нигматулин поставил парламенту, правительству и президенту «НЕУД»
Голос оппозиции
28.01.2024 Приключения мяса. Конфискация квартир. Носок ценой в миллиард. Экономика за 1001 секунду
Рост цен на продукты и странные приключения мяса. Кто, как и сколько пьет в России. Предложено конфисковать квартиры за долги. Куда перенести столицу России. Депутаты садятся на «лады». Борьба с безнравственностью и поцелуи на день святого Валентина. Пауза между первым и вторым носком.
Экономические новости: резюме Яна Арта.
РИА, Росстат, «Российская газета», Центр исследований федерального и регионального рынков алкоголя (ЦИФРРА), Вадим Дробиз, Росалкогольтабакконтроль, Руслан Исаев, Национальный союз финансового рынка (НСФР), Торгово-промышленная палата России, Андрей Широков, КПРФ, Госдума, Ярослав Нилов, Светлана Разворотнева, Николай Арефьев, Тимур Нагуманов, Дмитрий Песков, Афанасий Николаев, Владимир Путин, хан Токтамыш, Вячеслав Володин, BMW, «Ведомости», Николай Васильев, Анастасия Ивлеева, МТС, Александр Зиновьев, Российская академия наук (РАН), партия «Коммунисты России», Сергей Малинкович, Леонид Слуцкий, Владимир Ленин, патриарх Кирилл, Эвелина Бледанс, Иосиф Пригожин, Finversia, YouTube, Telegram, ВКонтакте, Ян Арт.
00:00 - Вступление
00:14 - Рост цен на продукты и странные приключения мяса
03:48 - Кто, как и сколько пьет в России
06:17 - Предложено конфисковать квартиры за долги
10:32 - Предложение о конфискации квартиры: мнения депутатов
11:55 - Куда перенести столицу России
13:55 - Депутаты садятся на «лады»
16:13 - Борьба с безнравственностью и поцелуи на день святого Валентина
18:56 - Post scriptum
Finversia
21.01.2024 Глобальные Финансы. Итоги и Тенденции.
Даниил Сачков
Анализ экономической ситуации в мире от создателя платформы "Бастион", математика и финансового аналитика.
Клуб Книжный День
03.01.2024 'Великое изъятие'.
Большинство американцев слышали на уроках истории ту или иную версию того, что произошло во время Великой депрессии, но в новой книге Дэвида Уэбба (David Webb) представлена альтернативная точка зрения на случившееся. Бывший управляющий хедж-фондом объясняет в книге и одноименном документальном фильме "Великий захват", почему он считает, что все это было подстроено - и почему история может повториться, пишет planet-today.com
По мнению Уэбба, центральные банковские системы незаметно ввели в действие схемы конфискации залога, которые подвергают риску всех, когда происходит финансовый крах - а он, несомненно, грядет. В своем документальном фильме и книге он объясняет, как правовые, нормативные и финансовые изменения подготовили всех нас к "величайшему преступлению из когда-либо задуманных... запланированной конфискации глобальных активов всех ценных бумаг".
Он рассказал о том, как центральные банкиры создали систему, в которой они могут забрать все банковские вклады, ценные бумаги и имущество, финансируемое за счет долгов.
Он заявляет: "Теперь можно быть уверенным, что при взрыве комплекса деривативов залоговое имущество будет поглощено в огромных масштабах. Все необходимое для этого есть. Создана юридическая уверенность в том, что залог может быть изъят немедленно и без судебного контроля организациями, которые в судебных документах названы "защищенным классом". Даже искушенные профессиональные инвесторы, которых заверили, что их ценные бумаги "сегрегированы", не будут защищены".
Вебб уже более двух десятилетий изучает финансовые системы по всему миру и предупреждает о грядущем крахе "Великого взятия". В своей работе он опирается на опыт работы с хедж-фондами и полученные им знания о денежных потоках и системных рисках, которые приводят к организованному краху.
В интервью Мэри Холланд ( (Mary Holland) из CHD.TV он рассказал, что анализ исторических событий, таких как конфискация золота и закрытие банков в эпоху Великой депрессии, дал ему более четкое представление о "схеме действий, используемой влиятельными банковскими кругами во времена финансовых потрясений".
Вебб сравнивает нынешнюю гиперфинансированную экономику с состоянием американской экономики перед началом Первой мировой войны и говорит, что оба периода характеризуются "мародерством" на поздней стадии экономического пузыря, незадолго до краха.
Системы закладывали основу десятилетиями.
Одна из главных тем, которую он исследует, - это то, как Единообразный торговый кодекс, законы, регулирующие коммерческие сделки в США, был изменен, чтобы сделать владение активами правом собственности на ценные бумаги, что означает, что личная собственность - это не более чем договорное требование, а сторона, имеющая право, является "бенефициарным" владельцем, а не юридическим. Он объясняет, как законы о коммерческих банках и определения права собственности постепенно менялись на протяжении многих лет, чтобы заложить основу для отмены прав собственности инвесторов во время дефолта.
"Основой всей инфраструктуры ценных бумаг в США является Депозитарная трастовая и клиринговая корпорация, и именно эта организация была впервые создана для дематериализации всех ценных бумаг в США", - отметил он, добавив, что, по его мнению, это был проект ЦРУ.
Он указал на крах Lehman Brothers во время финансового кризиса 2008 года, который, по его мнению, был использован для укрепления новых прецедентов, позволяющих кредиторам захватывать активы своих клиентов.
Он сказал Холланду: "Судья по делам о банкротстве сказал, что J.P. Morgan находится в "безопасной гавани" и может забрать активы клиентов", и, будучи одним из крупнейших банков, он "безусловно, входит в "защищенный класс". И эти слова использованы в решении".
Вебб также заявил, что в случае повсеместной неплатежеспособности крупные банки и фонды заберут все, что смогут, и это затронет всех по всему миру.
"Центральный банк должен быть общественным учреждением. Сама идея о том, что его должны контролировать частные интересы, является источником всех проблем для человечества", - предостерег он.
https://nlo-mir.blogspot.com/2024/01/blog-post_95.html?ysclid=lro206wrcm371020696
Документальный фильм "Великий Захват".
Дэвид Уэбб (David Webb)
Dr O Академия Природы 3
.
23.11.2023 Системный Кризис
Андрей Фурсов и Дмитрий Голубков
Книжный День Клуб
02.11.2023 Провалы и успехи экономики России в цифрах
Чиновники сообщают, что в 2023 году у российской экономики начался рост. Что и сколько реально производит экономика России. Растет или падает реальное производство в России? Нефть, газ, уголь, продукты, транспорт. Насколько упала экономика в 2022 году.
Главный редактор Finversia Ян Арт.
00:00 - Российская экономика: растет или падает?
03:24 - Производство продуктов питания в России
07:51 - Производство: одежда, мебель, быт
10:39 - Производство: транспорт
16:48 - Производство: материалы и сырье для промышленности и строительства
23:35 - Выводы
Finversia
09.09.2023 Анализ Российской экономики с цифрами и графиками.
Бывший финансовый стратег Ситибанка, доктор экономических наук Дмитрий Голубков показывает положение дел в российской экономике. В чём причина того, что несмотря на разговоры о «вставании с колен», по многим показателям Россия до сих пор не вернулась даже на уровень РСФСР 1990 года.
Официальный канал: Видеожурнала — «Картина Мира»
20.07.2023 Ждать ли катастрофы с дефицитом бюджета?
На вопросы Максима Калашникова отвечает член Генсовета Партии Дела, глава Совета ТПП РФ по финансово-промышленной и инвестиционной политике Владимир Гамза.
КОМБАТ ТВ
17.05.2023 Системный кризис современного миропорядка.
Дмитрий Голубков
Вы сможете познакомиться с глубинными процессами современной экономики, получите объективное представление о современном миропорядке в трактовке профессионального экономиста и финансиста-практика, узнаете, как развивалось мировое хозяйство последние 30 лет после распада социалистического лагеря на фоне стремительного прогресса капиталистической глобализации, поймете сущность и последствия изменений региональной структуры мирового хозяйства и критических дисбалансов в международной торговле, а также причины стагнации доходов широких масс населения и колоссального роста долговой нагрузки в экономике Запада. Кроме того, в лекции будут предложены и рассмотрены наиболее вероятные среднесрочные варианты дальнейшего развития ситуации в мировой экономике и в странах – основных игроках (США, Китай, Европа, Россия).
Книжный День на Добрынинской
03.02.2023 ФРС США: ставка и риски больше, чем в Сбербанке.
Несмотря на санкции, долговой кризис России пока не грозит
ФРС США 1 февраля 2023 года повысила ставку федеральных фондов на 0,25% в диапазон 4,25-4,75%. Ставка поднимается не первый раз, формально для борьбы с инфляцией, которая в годовом выражении по индексу потребительских цен достигала 9% в июне 2022 года и снизилась до 6,5% в декабре 2022 года. Казалось бы, ФРС США хорошо делает свою работу, поскольку последовательное повышение процентной ставки снижает потребительскую инфляцию.
Заголовок данной статьи может вызвать возражения, дескать, ставки ФРС США и госбанков России нельзя сопоставлять прямо, поскольку банки, страны и операции разнятся значительно. Госбанки собирают деньги населения для их вложения в гособлигации и предоставления российским организациям, исходя из приоритетов и программ развития экономики России. ФРС США вроде делает деньги из воздуха, но также вкладывает их в гособлигации и облигации государственных ипотечных корпораций, исходя из приоритетов и программ американского правительства.
Рядовые россияне и российские предприятия вроде не получают кредиты по ставке 4,75%, и это подтверждает тезис о несопоставимости ставок в двух странах. Но все же в России по льготным кредитам для государственных приоритетных программ процентные ставки близки к 4,75%. В США средняя ставка в ноябре 2022 года по ипотечным кредитам и автокредитам была 7%, по карточным кредитам – 19%, по кредитам малому бизнесу по специальным программам – 10,5%, доходность корпоративных облигаций хорошего кредитного рейтинга (как в России год назад до отзыва рейтингов) – 6,4%, облигаций среднего рейтинга – 8,9%.
Ставки выше 4,75% по обычным вкладам в трех крупнейших российских государственных банках найти непросто, для этого надо «продраться» сквозь маркетинговые ухищрения типа лесенки процента в разные месяцы, выплаты процента в конце длинного срока, приобретения других услуг банков или предложений для новых клиентов.
Например, СберВклад в рублях с открытием в офисе и без подписки Сберпрайм+ дает 3,95% на четыре месяца, на год – 4,55%, на три года – 4,95% с выплатой процентов в конце столь длинного срока. В ВТБ накопительный счет «Сейф» дает 5%, вклад «Стабильный» на три года дает ставку 8,39%. В Россельхозбанке вклад «Комфортный» дает ставку до 4,75%, хотя есть и вклад «Доходный» со ставкой до 7,4% без гибких условий снятия.
При сопоставлении процентных ставок в США и РФ лучше использовать вклады с гибкими условиями снятия и пополнения без потери процентов и с небольшим неснижаемым остатком, поскольку гипотетически гособлигации США ликвидны, и их можно быстро продать без потери процентов, за исключением случаев покупки гособлигаций год-два назад с низкими ставками, рыночная стоимость которых сейчас сильно просела, и инвесторы при их продаже уйдут в минус.
Одновременно с очередным повышением ставки ФРС с 1 февраля сделано небольшое, но важное уточнение методики подсчета индекса потребительских цен. Ранее цены отчетного месяца сравнивались с ценами аналогичных месяцев предыдущих двух лет в среднем. Теперь сопоставлять будут отчетный период с одним предыдущим. Казалось бы, статистическая мелочь, но эта мелочь резко увеличивает базу сопоставления и снижает темп прироста цен отчетного периода.
Менее классическое сравнение инфляции за текущий месяц с предыдущим месяцем, а не с месяцем годом ранее, уже дало остановку потребительской инфляции в США с ноября 2022 года. Изменение статистической методики позволит скачком занизить инфляцию также и в годовом выражении, где-то около 4% к лету и еще меньше к осени этого года. Зачем же тогда ФРС продолжает повышать процентные ставки, если статистическое снижение инфляции может спрогнозировать даже толковый выпускник университета?
Основной причиной сначала разгона, а затем торможения американской потребительской инфляции были скачки цены сырья и особенно нефти на фоне геополитической напряженности вокруг Украины. Об этом «Завтра» писала неоднократно, например, в ноябре 2022 года в статье «Запад и послабления санкций для российской нефти: сбить инфляцию и заработать».
Теория монетарного регулирования указывает, что повышение ставки ФРС увеличивает ставки потребительского и ипотечного кредитования, снижает покупательную активность населения, принуждает производителей прекращать повышать цены или даже снижать их. Но только ФРС США напрямую никак не кредитует рядовых американцев и даже не рефинансирует банки на такое кредитование, хотя когда-то подобная ставка называлась именно ставкой рефинансирования.
ФРС США выкупает государственные облигации США по указанным ставкам, а также ипотечные облигации государственных ипотечных корпораций. То есть фактически ставка ФРС является ставкой кредитования федерального правительства США. ФРС является крупнейшим единичным кредитором и своим огромным эмиссионным размером старается диктовать процентную ставку другим кредиторам, иностранным и частным. Называется это красиво – операциями на открытом рынке. Оттого и ставка называется «ставкой федеральных фондов», как связка двух федеральных ведомств США: ФРС и правительства.
Странности реакции ФРС США на статистически снижающуюся инфляцию находят объяснение, если акцентировать внимание на поведении крупных иностранных кредиторов федерального правительства США. По данным Минфина США, Япония и Китай являются с огромным отрывом крупнейшими иностранными кредиторами США с вложениями более 1 трлн. долл. В ноябре 2022 года по сравнению с ноябрем 2021 года эти страны сократили вложения в американские казначейские облигации на 18%. Понятно, что с Китаем у США геополитическая напряженность, но Япония является союзником США, а сокращения близки по величине. Многие европейские союзники США также снизили вложения, а удерживаются от снижения в основном оффшоры.
Кредиторы правительства США понимают возросшие риски американских облигаций, не только инфляционные (на фоне высокой и лишь статистически снижающейся инфляции), но и кредитные (на фоне продолжения роста госдолга в 2022 году и очередного «потолка»). «Завтра» недавно писала об инфляционной специфике бюджетной политики США и выходе этой политики из-под контроля в январской статье «Бюджет США: между инфляцией, студенческими кредитами и Украиной». В той статье отмечалось, что американское правительство планировало более быстрое инфлирование доходов и медленную индексацию расходов бюджета, но по факту столкнулось с отставанием роста доходов от официальной инфляции и требованиями по опережающей индексации расходов.
Ошибочные действия ФРС США по продолжению повышения процентной ставки в сочетании с неспособностью Минфина США сдержать ведомственных лоббистов, требующих индексации расходов, эскалируют стоимость госдолга США. Одно дело, когда госдолг составляет 123% ВВП при средней процентной ставке по госдолгу 1,5%, и совсем другое – при ставке уже 4,5-4,75%. Гособлигации США выпускаются с широким спектром сроков погашения, но все же с доминированием коротких сроков. Уже за 2022 год процентные расходы в бюджете выросли в 1,5 раза по сравнению с 2020 годом, а через три года увеличатся и станут самой большой статьей бюджета, превысив две крупные медицинские программы и вдвое превысив бюджет Пентагона.
Хронический бюджетный дефицит как термин общественных финансов в переводе на термины корпоративных финансов означает хронические убытки. Крупная корпорация с большими хроническими убытками сталкивается с обрушением рыночной цены акций, как Tesla, и даже с реструктуризацией долга и банкротством, как ранее Boeing или General Motors. Кредиторы федерального правительства США, точнее, ключевые аналитики и руководители кредиторов, хорошо знают историю банкротств США. Федеральное правительство США дважды объявляло дефолт в XX веке (в 1933 и 1971 годах), хотя учебники продолжают навязывать миф о безрисковом статусе американских облигаций.
Банковская система России с доминированием в ней крупных банков в собственности государства устояла во время беспрецедентных западных санкций. Буквально, в России впервые за все новейшие кризисы не упал ни один банк, даже не было крупных новых программ помощи банкам. Российские госбанки сохранили умеренную прибыль за 2022 год, судя по предварительным пресс-релизам. Будь такие санкции, гипотетически, введены против Британии, ее банки рухнули бы очень быстро, как в 2008 году, когда трем из пяти крупнейших банков потребовалась государственная докапитализация, а британский госдолг по итогам того кризиса удвоился. Главное заключается в устойчивости и разумности размеров самих российских банков и российского государственного долга относительно ВВП.
В США в 2008 году в обиход было введено словосочетание «слишком большой, чтобы упасть» (Too-big-to-fail), намекая на господдержку в случае кризиса. Кризисы 2008 и 2020 годов и их последствия взвинтили американский госдолг, который достиг 31,4 трлн. долл. (или, как уже отмечалось выше, 123% ВВП) на конец 2022 года. Такой долг, невиданный со времени окончания Второй мировой войны, породит большие проблемы в случае необходимости дальнейшего наращивания для поддержки экономики и банков при следующем кризисе. К прямому федеральному долгу по облигациям также следует добавить как минимум долг государственных ипотечных агентств, а это еще 8 трлн. долл., а также гипотетический антикризисный пакет на минимум 5-6 трлн. долл. на случай очередного кризиса и «завала» банков. Суммарно 175% ВВП.
Госдолг России примерно 23 трлн. руб. или 18% ВВП по итогам 2022 года, активы Сбербанка были 39 трлн. руб., ВТБ – 20 трлн. руб., Россельхозбанка – 4 трлн. руб. на начало 2022 г. (более поздних данных в открытых источниках нет). Российские банки кредитуют реальный сектор и обладают реальными активами, поэтому даже в сложные предыдущие кризисы они получили поддержку (суммарно за много лет) на триллионы рублей, а не на десятки триллионов.
Для США отсутствие явных финансовых проблем России как бельмо на глазу. С их точки зрения скверным примером является ситуация, когда у крупной страны нет видимых проблем при отключении от западной финансовой системы. Что, если такому примеру последуют другие страны, как это уже начали делать Япония и Китай, выходящие из американских облигаций, или как Франция времен Шарля де Голля в 1965-1971 годах? Для нас же вполне вероятно, что отключение от западной финансовой системы означает не только автаркию, подобную советской или корейскому чучхе, но и отключение от скрытых проблем западной системы.
Санкционное и экономическое противостояние России и Запада – на много лет. К счастью, наши руководители усвоили уроки Горбачёва и Ельцина, проводивших агрессивную долговую политику с опорой на западные кредиты для гипотетического ускорения экономики. Подобное нынешнему примерное равенство процентных ставок США и РФ наблюдалось в начале 2008 года, накануне Глобального финансового кризиса. США тогда пошли по пути агрессивного наращивания госдолга, а Россия – разумной девальвации и бюджетной устойчивости, так что и новейшая история говорит о нашем лучшем опыте выхода из кризисов. Поэтому, даже несмотря на санкции, долговой кризис России пока не грозит, а вот кредиторы американского правительства волнуются и вынуждают ФРС повышать процентную ставку как отражение рисков.
Сергей Ануреев
Автор – доктор экономических наук, Профессор Департамента общественных финансов Финансового университета
https://zavtra.ru/blogs/frs_ssha_stavka_i_riski_bol_she_chem_v_sberbanke
13.01.2023 Бюджет США: между инфляцией, студенческими кредитами и Украиной.
Данные об исполнении федерального бюджета США за октябрь-декабрь 2022 года по сравнению с аналогичным периодом 2021 года показали снижение доходов на 2% и рост расходов на 1%. Вроде бы минимальные изменения, на уровне статистической погрешности. При этом официальная потребительская инфляция составила в декабре 6,5% (на пике в июле была 9%) и официальная динамика ВВП показала минимальный плюс. Значимых новых налоговых стимулов не объявлялось, а старые постепенно прекращают действовать. То есть доходы должны бы вырасти на 7-8% вслед за инфляцией и отсутствием спада ВВП, а вместо этого сократились на 1%. К тому же 30% расходов было профинансировано за счет дефицита бюджета, точнее, прироста госдолга.
Такие результаты квартала указывают на тенденцию возможного выхода из-под контроля бюджетной стратегии инфлирования госдолга. Политики США так и не смогли принять весь бюджет на 2023 год, намекнули на отказ от повышения военных расходов, и еще предстоит дискуссия по повышению потолка госдолга.
Бюджетный год в США начинается 1 октября и заканчивается 30 сентября, и данные за октябрь-декабрь, опубликованные Бюджетным офисом Конгресса 10 января, отражают исполнение уже части бюджета 2023 года, а не крупные расходы на конец года, как в России при совпадении календарного и бюджетного годов. Результаты календарного IV квартала 2022 года также важны для оперативного прогноза бюджетных тенденций на три квартала 2023 года. Перед их рассмотрением следует кратко представить специфику 2022 бюджетного года в целом.
Администрация Байдена перед ноябрьскими выборами в Конгресс хвалилась сокращением бюджетного дефицита за 2022 бюджетный год чуть ли не вдвое по сравнению с 2021-м. Обуздание рекордного дефицита ковидных 2020 и 2021 годов было одним из основных достижений этой администрации, достаточно удачно преподнесенных избирателям. На промежуточных выборах в Конгресс демократы "сыграли в ничью" с республиканцами, хотя многие пророчили демократам поражение. По официальным отчетам дефицит 2022 бюджетного года составил 1377 млрд долл., тогда как за 2021 год – 2776 млрд долл., то есть сократился аккурат в два раза. Точнее, сокращение составило 2,02 раза, чтобы дополнительные две сотых сделали число сокращения дефицита не совсем "круглым" и не порождали недоверия.
Проблема еще в том, что сокращение бюджетного дефицита не соответствует приросту государственного долга. Бюджетный дефицит в основном финансируется за счет выпуска государственных облигаций и отчасти за счет переходящих остатков на бюджетных счетах, поэтому бюджетный дефицит и прирост госдолга должны быть близки по своим значениям. Госдолг за III квартал 2021 года составил 28,4 трлн долл. и за III квартал 2022 года – 30,9 трлн долл., то есть вырос на 2,5 трлн долл. Тогда как бюджетный дефицит вроде как был почти 1,4 трлн долл., и куда-то потерялись 1,1 трлн долл. Потерянные 1,1 трлн эквиваленты доходам за 2,7 месяца, то есть почти за квартал, тогда как нормальные колебания остатков обычно укладываются в величину месячных доходов.
Доходы за весь 2022 бюджетный год составили 4,9 трлн долл., годом ранее 4,05 трлн, то есть выросли на 21%. Номинальный ВВП вырос на 9,1%, аккурат как сумма официальной инфляции 8,2% в сентябре 2022 года и как бы реального роста ВВП около 1%. Внушительные дополнительные доходы бюджета оказались частью отсроченных налогов в пакете антиковидных стимулов 2020 года, по которым подошел срок уплаты. Многие российские журналисты и политики в 2020 году ратовали за "вертолетные деньги" по американскому образцу, не понимая сути американской отсрочки некоторых выплат налогов. Другая часть сверхдоходов 2022 года стала результатом большого роста акций за 2021 год, например, S&P500 вырос на 27%, подоходный налог по которым доплачивался в 2022 году.
Теперь вернемся к бюджетным результатам октября-декабря 2022 года. Квартальные доходы составили 1026 млрд долл., квартальные расходы 1444 млрд долл. и дефицит 418 млрд долл. Оптимисты укажут, что дефицит за аналогичный квартал годом ранее был 378 млрд долл., то есть немногим меньше, и в начавшемся бюджетном году удастся повторить кажущийся успешным в части умеренного дефицита 2022 бюджетный год. Реалисты укажут, что за счет источников покрытия дефицита было профинансировано без малого 30% расходов, что отражает скверную бюджетную ситуацию в США. Политики и журналисты наиболее часто дефицит сопоставляют с ВВП, и тогда процент получается менее пугающим: 5-6% ВВП. Но весь ВВП невозможно обернуть в доход государства и на выплаты по госдолгу, поэтому правильнее мерить к доходам.
В структуре доходов федерального бюджета США доминируют налог на доходы физических лиц (50%), социальные взносы с зарплаты (35%), налог на прибыль (10%). В октябре-декабре первый из этих доходов просел на 6%, скорее всего, из-за падения акций на 17% за год, убытки по инвестициям в которые перевесили инфляционный рост трудового дохода. Вторые два источника доходов выросли на 6-7%, как раз вследствие официальной инфляции и отмены ряда налоговых вычетов для корпораций. Вроде бы доходы успешно инфлируются и акции перестали падать, но инфляция замедляется, а бюджет за многие прошлые годы прочно подсел именно на рост акций и налогов с инвестиционного дохода.
Рост расходов суммарно составил 160 млрд долл. за квартал, был примерно на половину компенсирован сокращением еще ковидных расходов на 77 млрд долл., а также перекладкой на предыдущий квартал и бюджетный год 61 млрд долл. Этот рост примерно по трети пришелся на основные социальные, процентные, а также на совокупность дискретных военных, сельскохозяйственных, образовательных и других расходов. Эффект сокращения ковидных стимулов и перекладки на предыдущий год разовый, его влияние в следующих кварталах значительно снизится, а без них рост квартальных расходов составил бы не 1%, а 5%.
В расходах проявился опережающий инфляцию рост социальных программ (выплаты малоимущим пенсионерам, инвалидам, одиноким родителям, просто бедным семьям) на 25 млрд долл. и двух основных медицинских программ на 20 и 10 млрд, в процентном выражении на 9-12%. Расходы на эти программы выросли из-за законодательной индексации в соответствии с официальной потребительской инфляцией, опережающего такую инфляцию роста стоимости медицинских услуг, а также из-за продолжающегося роста количества получателей поддержки по этим программам.
Процентные расходы в долларовом выражении выросли в 1,4 раза относительно квартала годичной давности, примерно на величину прироста социальных и медицинских программ. Ранее выпущенные облигации по-прежнему обходятся американскому бюджету в прежние низкие ставки, примерно на уровне 2% в анализируемом квартале, но происходит постепенное замещение на новые, более дорогие выпуски. Проценты по новым выпускам гособлигаций поднялись до 3-4,5% в 2022 году, были вдвое ниже официальной потребительской инфляции, но все же значимо выше среднего уровня в 0,5-1,5% за 2020 и 2021 годы.
Военные расходы увеличились на 12 млрд долл. или 6% за квартал, также в рамках обязательного инфляционного индексирования, хотя и с попыткой "списать" этот рост на Украину. Расходы на поддержку сельхозпроизводителей выросли на 12% из-за опережающего роста цен и затрат этой отрасли относительно официальной инфляции. Среди расходов на образование скачок произошел за счет программы списания студенческих кредитов, квартальный прирост по которой оказался сопоставим с приростом военных расходов.
Что в сухом остатке этих довольно нудных перечислений выросших и сократившихся статей доходов и расходов? Расходы вроде бы выросли всего на 1%, но без учета временных манипуляций уже на 6%, чуть меньше официальной потребительской инфляции в 6,5% в декабре 2022 года. Доходы без привязки к фондовому рынку выросли на те же 6%, но упавший рынок акций позволил многим людям сократить свою налоговую базу на сумму инвестиционных потерь, уменьшив в итоге суммы уплаченных налогов на доходы, обеспечивающие половину бюджета. В дальнейшем эффекты временных манипуляций и упавшего рынка акций пройдут и нуллифицируют друг друга, а расходы продолжат расти одинаковым темпом с инфляцией.
Начинает проявляться и проблема растущих процентных расходов по гособлигациям. Если инфляция не вернется на минимальный уровень предыдущего десятилетия, то фактическая стоимость госдолга поднимется до 4% от его величины, а затем еще выше. Тогда вместо 352 млрд долл. процентных расходов в 2021 году эти расходы в будущем могут вырасти в 3-4 раза, примерно на 1 трлн долл., "съев" почти весь успех администрации Байдена по сокращению ковидного бюджетного дефицита. Следует еще раз отметить, что тот успех был сомнительным на фоне вдвое большего прироста государственного долга по сравнению с официальным дефицитом. Вместо системного сокращения бюджетного дефицита получится его хронический рост за пределы ковидного рекорда.
В «Завтра» ранее уже описывалась специфика проинфляционной бюджетной стратегии США в статьях "Запад без дефолта за счёт России: инфлирование, блокировка бегства капитала, глобальные налоги" (в мае 2022 года); "Запад и послабления санкций для российской нефти: сбить инфляцию и заработать" (в ноябре 2022 года).
Такая стратегия отражена в табличных приложениях к каждому проекту бюджета за последние годы, содержащих прогноз основных показателей на десятилетие вперед. Упрощенно говоря, несколько повышенная инфляция увеличивает бюджетные доходы, социальные расходы индексируются на официальную потребительскую инфляцию, а военные и другие дискретные расходы замораживаются или индексируются минимально. Инфляция повышается или понижается сообразно необходимости удерживать процентные ставки по гособлигациям на минимальном уровне, значимо меньше самой официальной инфляции. Так за 5-10 лет мыслится наращивать госдолг с отставанием от номинального роста экономики, улучшая тем самым показатель госдолга к ВВП.
Помимо манипулирования экономическими показателями, в бюджетную стратегию вмешиваются политические события. Одним таким событием стала программа списания студенческих кредитов, которая в сентябре 2022 года разом добавила в бюджет незапланированных расходов на 378 млрд долл. и продолжит добавлять расходы в 2023 году. Эту программу списания уже сравнивают с медицинской реформой Обамы, которую сильно критиковали республиканцы. Другим событием стали объявленные четыре раунда помощи Украине общим объемом в 104 млрд долл., из которых правительство Украины непосредственно потратит порядка 10-14 млрд долл., а остальные пойдут американскому ВПК. Эта "помощь" фактически замещает американскому ВПК сокращение расходов из-за завершения войн в Ираке и Афганистане. Оба эти события были необходимы администрации Байдена для мотивирования избирателей голосовать за демократов на ноябрьских выборах в Конгресс.
Некоторые околобюджетные политические события декабря указывают на то, что в американском политическом истеблишменте знают о проблемах, но пока не особо стремятся их решать. Бюджет на 2023 финансовый год, начавшийся 1 октября, в полном объеме так и не принят: были утверждены только 1,7 трлн долл. оборонных и других дискретных расходов. Еще на 3,7 трлн долл. бюджет финансирует социальные, медицинские и другие обязательные расходы, которые утверждены отдельными законами и имеют долгосрочный характер. Именно долгосрочный характер таких обязательств стал основанием для политического фарса с утверждением только примерно трети федерального бюджета. Дескать, основная часть и так утверждена отдельными законами, и зачем ломать политические копья, пугать избирателей и инвесторов несуразностями бюджета на 2023 год.
Другой неожиданной политической новостью стало одно из условий избрания спикера Палаты представителей Конгресса, которая со 2 января контролируется республиканцами. Кевин Маккарти с 15-й попытки был всё-таки избран спикером, но при этом он заявил о возможном снижении военных расходов США на 75 млрд долл., точнее, о возврате расходов 2023 года на уровень 2022 года. Такое сокращение некоторыми информационными агентствами трактуется как часть сделки по избранию спикера. Исторически республиканские администрации чаще были ястребами и наращивали военные и другие бюджетные расходы, как это делали Рейган, Буш-младший и Трамп, но, возможно, заявление Маккарти, который стал четвёртым лицом в государственной иерархии США, останется лишь предвыборным обещанием, поскольку известно немало случаев "забывчивости" политиков такого ранга.
Кевин Маккартни также напомнил о предстоящем в 2023 году увеличении потолка госдолга, о намерении республиканцев инициировать сокращение бюджетных расходов и сократить государственный долг. Президент Байден неоднократно говорил, что откажется от переговоров по лимиту госдолга и что Конгресс должен просто проголосовать за повышение лимита. Многие считают, что проблема преодоления потолка госдолга и прекращения финансирования части расходов правительства излишне преувеличена, ведь и предыдущие решения принимались после некоторого политического спектакля. По разным подсчетам, потолок может быть достигнут в начале или в конце лета, хотя указанные выше несуразности доходов и расходов октября-декабря приблизят его достижение (к апрелю-маю).
Проблема во взаимоотношениях между демократами и республиканцами всё же не в потолке госдолга, а в предстоящих в 2024 году президентских выборах. Какая из партий докажет рядовым избирателям и крупному бизнесу свою большую эффективность в противоречивых действиях с бюджетными деньгами, представитель той, скорее всего, и победит на выборах. Противоречия – это раздача денег сейчас и обещание сократить бюджетный дефицит и госдолг в будущем, и этим будут пользоваться для очернения оппонентов в глазах избирателей.
Виртуозных успехов в этом в свое время достигла администрация Рейгана первого срока, которая убеждала публику в сокращении налогов, реально манипулировала различными ставками и вычетами, но суммарно налоговые доходы бюджета не уменьшила. Буш-старший проиграл выборы, поскольку обещал не повышать налоги, но вынужден был их повысить из-за чрезмерного тогда госдолга, а медийно обыграл это повышение очень неуклюже. Трамп в 2020 году раздал слишком много денег, пропиарил их якобы "вертолётный характер", тем самым испугав многих перспективой выхода долговой пирамиды из-под контроля, и даже дал Байдену впоследствии возможность вкусить краткосрочной победы над бюджетным дефицитом на фоне возврата многих из якобы "вертолётных денег".
Таким образом, бюджетная повестка США в 2023 году будет вращаться вокруг неравномерного влияния инфляции на разные доходы и расходы, а также на стоимость огромного госдолга США. Если к весне не удастся сбить инфляцию и затем стоимость госдолга, перезапустить рынок акций в устойчивый рост, то будет спектакль вокруг потолка госдолга и последних крупных увеличений бюджетных трат. Обеим политическим партиям придётся лавировать между молодыми американцами со студенческими кредитами и военным лобби с украинской тематикой.
Автор - доктор экономических наук, профессор Департамента общественных финансов Финансового университета Сергей Ануреев
Илл. Бен Гаррисон
https://zavtra.ru/blogs/byudzhet_ssha_mezhdu_inflyatciej_studencheskimi_kreditami_i_ukrainoj
11.01.2023 Есть ли способ остановить инфляцию, не разрушая экономику и не убивая доллар?
Одной из самых нечестных игр, в которые сегодня играют в экономике, является попытка различных групп (политических и финансовых) снять с себя вину за рост инфляции. Белый дом Байдена и демократы отчаянно хотят обвинить Россию и войну на Украине, хотя инфляция начала резко расти задолго до начала войны.
Федеральная резервная система в течение многих лет делала вид, что инфляция вообще не представляет угрозы, несмотря на многочисленные предупреждения альтернативных экономистов о том, что может произойти.
Теперь они обвиняют сбои в цепочках поставок вместо своей собственной денежно-кредитной политики.
Республиканская партия (GOP) хочет обвинить в кризисе только Байдена, игнорируя доминирующую роль ФРС в экономике (и их одностороннюю власть) на протяжении нескольких президентских сроков.
В альтернативной сфере есть люди, которые пытаются отрицать тот факт, что существует более одного вида инфляции. Они хотят заявить, что всё дело в создании денег, но это просто неправда. Существует инфляция денежной массы, но есть и инфляция цен, вызванная многочисленными факторами, включая узкие места в производстве, узкие места в ресурсах, узкие места в перевозках, узкие места в энергии и т.д. Любой, кто отрицает этот факт, ослеплен предвзятостью или просто не понимает, как на самом деле работает инфляция.
В целом, судя по имеющимся данным, справедливо возлагать БОЛЬШУЮ вину на центральные банки и их 14-летнюю программу финансовой помощи и политику количественного смягчения (QE). Если вы читали мои предыдущие статьи об участии ФРС, то знаете, что моя позиция оставалась неизменной в течение многих лет — я предсказал стагфляционный кризис, основываясь на позиции, что ФРС намеренно создает денежную катастрофу, чтобы освободить место для новой цифровой валютной системы, привязанной к глобальной структуре и это именно то, что происходило до сих пор.
При этом слишком большое количество денег в погоне за слишком малым количеством товаров — не единственная проблема, с которой мы сталкиваемся как нация. Существует также проблема глобальной взаимозависимости и нашей зависимости от других стран, некоторые из которых враждебны, в отношении производства и ресурсов.
Поскольку перебои в цепочках поставок представляют собой постоянную опасность, недостаточно сосредоточиться только на скорости обращения денег и центральном банке – таким образом мы не сможем разрешить кризис.
Не говоря уже о том, что чем больше Федеральная резервная система повышает процентные ставки, тем дороже обходится поддержка государственного долга США, который уже намного превышает ВВП США. Если возникнут сомнения в том, что США в состоянии выплатить свои казначейские долги, то иностранные кредиторы могут полностью избавиться от своих казначейских облигаций и долларовых активов. Это может разрушить покупательную способность доллара.
В движении за свободу всегда идут споры о решениях. Кажется, мы все согласны с основными проблемами, но, похоже, никогда не сможем договориться о том, что с ними делать.
Есть те, кто считает, что в экономическом плане ничего нельзя сделать, кроме как подготовиться и ждать краха, чтобы потом отстроиться, когда пыль осядет. Я чаще всего нахожу себя в этом лагере.
Кроме того, есть те, кто считает, что политический подход возможен. После того, как почти половина штатов США заблокировала ковид-мандаты и карантины, я начинаю думать, что решения на уровне штатов могут быть жизнеспособными. Есть и те, кто хочет построить альтернативную систему, параллельную экономику, конкурирующую с основной экономикой.
Об этом я говорил уже давно — именно по этой причине я основал Alt-Market 12 лет назад. Это идеальное решение, потому что оно проактивно. Вместо того, чтобы ждать, пока другие люди исправят кризис за нас, обычные люди просто создают свои собственные торговые и производственные системы, основанные на предметах первой необходимости, отделяясь от умирающей экономики, чтобы, когда она рухнет, они почти не пострадали.
Однако это краткосрочное решение, поскольку для возвращения страны и экономики к большему процветанию в конечном итоге необходимо крупномасштабное внутреннее производство. Выращивание садов, производство товаров для торговли и формирование местных бартерных рынков — это лишь способ переждать бурю; это не долгосрочный путь к финансовому здоровью. Нам нужно местное крупномасштабное производство предметов первой необходимости, а также открытие собственных внутренних ресурсов.
Чтобы бороться с денежно-кредитным спадом, США необходимо снова производить большую часть своих товаров. Если проблема в том, что существует слишком много денег при малом количестве товаров, тогда мы можем производить наши собственные товары здесь, дома, вместо того, чтобы полагаться на такие страны, как Китай и нестабильную глобальную цепочку поставок.
Но что если есть ответ, выходящий за рамки только внутреннего производства? Что, если мы построим экономику, ориентированную на КАЧЕСТВО? Это идея, которая могла бы быть предложена другими, но она, конечно, не продвигается ни одним экономистом из мейнстрима или каким-либо политическим представителем.
Основанная на качестве экономика как средство борьбы с инфляцией?
Подумайте об этом: Что если бы государство стимулировало отечественных производителей (например, освобождало от налогов) производить высококачественные и долговечные товары? Существует множество причин, по которым эта модель не используется и все они ошибочны.
Инициативы по контролю за выбросами углерода на западе фактически вынуждают компании производить товары более низкого качества с нестандартным дизайном во имя «сохранения окружающей среды». Но если продукция низкого качества и при этом быстрее ломается из-за стандартов контроля выбросов углекислого газа, то людям приходится быстрее покупать замену. Увеличение розничного спроса означает увеличение объемов производства, что со временем означает увеличение «загрязнения углеродом».
Рассказ о выбросах углекислого газа — полная чушь и никаких доказательств того, что антропогенный углерод вызывает изменение климата, не существует, но даже по логике углеродного лобби качественное производство имеет больше смысла для окружающей среды. По крайней мере, это означает меньше отходов.
Помните, когда стиральная машина служила много лет? Помните, когда газонокосилка или бензопила делались из качественных металлических деталей, а не были напичканы пластиковыми деталями? Помните, как у бабушки десятилетиями работал один и тот же пылесос? Раньше качество было чем-то важным, но эта идея была вычеркнута из современной экономической теории.
Сегодня все дело в количестве, потому что количество приносит большую прибыль (пока цены остаются низкими и у людей есть деньги на покупку нескольких единиц товара). Если товары постоянно ломаются, значит их нужно постоянно заменять, а значит компании зарабатывают больше денег. На самом деле многие корпорации специально разрабатывают продукцию, которая быстро ломается, чтобы потребители были вынуждены покупать новую.
Этот метод не работает в условиях инфляции; он фактически усугубляет проблему, заставляя увеличивать скорость оборота денег и уменьшая количество функциональных товаров в системе.
Допустим, вместо этого у нас есть многочисленные производители, которые работают на территории США и им предлагаются налоговые льготы до тех пор, пока они готовы производить высококачественные и долговечные модели своей продукции. Благодаря налоговым льготам они могли бы продавать такие товары по более низким ценам, чтобы конкурировать с низкокачественными товарами из таких мест, как Китай. Теперь вы предоставили населению доступ к товарам, которые нужно менять не каждые 12 месяцев, а раз в 5 лет или 10 лет.
Но как насчет продовольствия, которое является основной частью проблемы инфляции? Ну, федеральное правительство фактически платит фермерам за то, что они выращивают меньше продовольствия, чтобы поддерживать более высокие цены на товарных рынках. Почему бы просто не прекратить это делать? Или, опять же, штаты могли бы предложить налоговые льготы фермерам, которые производят продукцию с целью снижения цен, а правительства штатов могли бы предложить покупать излишки долгосрочных продуктов питания, таких как пшеница, в качестве стратегического резерва. Америка делала это раньше; почему мы больше не делаем этого?
А как насчет жилья? Все просто — запретить покупку недвижимости иностранцами и разрешить американским гражданам покупать только американскую землю. Американские граждане имеют право на частную собственность в соответствии с конституцией. Иностранные инвесторы и правительства не имеют такого права.
Целью каждой из этих мер будет высвобождение предложения без снижения покупательной способности доллара и без преднамеренного разрушения кредитных рынков и массового сокращения рабочих мест.
В таких условиях скорость движения денег замедляется и на рынке появляется больше товаров, потому что они служат дольше. Сбережения растут, потому что людям не нужно так часто тратить деньги. Цены в целом начинают снижаться. Инфляция сдерживается и в конечном итоге побеждается, потому что что такое деньги, как не средство обеспечения товаров первой необходимости и удобств? Если эти товары служат дольше, то деньги становятся менее значимыми для здоровья экономики.
А как насчет дефляции? Приведет ли производство высококачественных товаров к снижению объёмов продаж и значительному сокращению рабочих мест? В нынешней американской экономике, на 70% основанной на услугах, да, на какое-то время. Но это всё равно скоро произойдет, поскольку ФРС повышает ставки и ограничивает доступ к кредитам. В моем плане рабочие места в сфере услуг со временем будут заменены на более высокооплачиваемые рабочие места в производстве и инженерном деле.
Конечно, есть аргумент, что качественные товары и большое количество сбережений могут привести к декадентским расходам. Другими словами, существует теория, что чем больше у людей денег, тем больше они будут легкомысленно растрачивать и это может поддержать инфляцию. Проблема в том, что мы уже несколько десятилетий не жили в экономике, основанной на качестве, поэтому трудно предсказать, как отреагируют люди. Если у людей есть вещи длительного пользования и они обеспечены предметами первой необходимости, то что заставляет их тратить деньги без разбора? Не так уж и много.
Истеблишмент хотел бы держать общество в зависимости от системы, снижая нашу покупательную способность и контролируя доступ к товарам. Я подозреваю, что однажды они предложат такое же решение — возврат к качеству. Но только ценой подчинения. Концепция «общей экономики» Всемирного экономического форума, которую они явно планируют внедрить после крупного финансового краха, потребует производства, основанного на качестве, в противном случае она потерпит крах. Если все люди в мире будут делиться всем, а частная собственность будет объявлена вне закона, то товары, которыми будут делиться, должны быть рассчитаны на длительный срок службы.
Мое предложение состоит в том, чтобы мы полностью обошли истеблишмент и создали нашу собственную экономическую модель, всё ещё основанную на частной собственности, но также адаптированную к качественному производству. Кроме того, мы будем производить все наши товары на местном уровне в пределах наших собственных штатов и нашей собственной страны. Я верю, что это положит конец инфляции не только сегодня, но и навсегда.
Позволит ли истеблишмент процветать такой системе? Они, конечно, попытаются помешать этому, используя любые доступные им средства. Децентрализация и изобилие — враги авторитаризма.
Я хочу сказать, что решение действительно есть. Нам не нужно вмешательство ФРС. Нам не нужны высокие процентные ставки. Нам не нужны стимулы. Нам не нужно государственное угнетение или иностранные интервенции. Нам не нужна глобалистская централизация или Великая перезагрузка. Нам не нужно ничего из этого. Они попытаются убедить вас в том, что это так.
Независимо от того, что произойдет, общественность должна знать, что есть лучший путь.
Автор: Брэндон Смит
Источник
https://zavtra.ru/blogs/est_li_sposob_ostanovit_inflyatciyu_ne_razrushaya_ekonomiku_i_ne_ubivaya_dollar
08.12.2022 Зачем России нужна Украина?
Диалог. Доктор экономических наук, профессор Руслан Солтанович Дзарасов рассказывает о фундаментальных политико-экономических причинах глобального противостояния крупнейших империалистических держав, а также роли России и Украины в этом процессе.
Простые числа
01.12.2022 ЦРУ взрывает Россию, или Дырявый тыл опаснее фронта
За взрывами и пожарами на гражданских, оборонных и энергетических объектах в разных регионах РФ могут стоять американские спецслужбы и украинские диверсанты. Об этом заявляют депутаты Госдумы, требуя усилить бдительность российских силовиков и «укреплять важные объекты». Тем временем власти Санкт-Петербурга отказываются выделять ветеранам боевых действий положенные им по закону земельные участки. А в Париже объявили о начале работы по созданию «международного специального трибунала» против Москвы. Эксперты на линии:
• Дмитрий Дёмушкин, политолог, экономист;
• Алексей Лапушкин, политолог, секретарь Федерального Совета «ПАРТИИ ДЕЛА»;
• Павел Иванов, преподаватель, публицист, общественный деятель, блогер;
• Владислав Жуковский, экономист;
• Леонид Ивашов, генерал-полковник в отставке;
• Александр Бычков, председатель регионального отделения партии СПРАВЕДЛИВАЯ РОССИЯ - ЗА ПРАВДУ в Калужской области.
Ведущий: Фёдор Бирюков, политический обозреватель.
Радио АВРОРА
18.11.2022 Расследование финансового аналитика.
Даниэль Сачков
Крах криптобиржи FTX. Подробности финансовых махинаций второго после Сороса спонсора Демпартии США. Гремучая смесь наглости (что хочу, то и ворочу) с природным идиотизмом при поддержке влиятельных родителей позволяют выстреливаться Маскам, Цукербергам, Гейтсам и т.п.
Студия Рубеж
12.11.2022 FTX всё хуже: ночью биржу взломали, а Аламедой Бэнкмана-Фрида управляла 28-летняя фанатка Поттера.
В продолжение вчерашней статьи с хроникой обнуления одной из крупнейших криптобирж: дела у компании отнюдь не налаживаются. Наоборот: кажется, скорость ее погружения в пучины ада и погибели только нарастает.
Expecto Bankrotum: что, скажем так, намекало на возможные проблемы Аламеды заранее
Как вы помните из предыдущей моей статьи про FTX, проблемы изначально возникли не у самой криптобиржи, а у хедж-фонда Бэнкмана-Фрида Alameda Research. Судя по всему, Аламеда так удачно навкладывалась в разные крипто-вундервафли, что потеряла на этом много миллиардов долларов – и как раз поэтому ее пришлось «спасать» деньгами клиентов FTX.
Если вам интересно, кто же там так удачно натрейдил в неистовые минуса, то позвольте представить вам генеральную директрису Alameda Research – 28-летнюю Кэролайн Эллисон. Эллисон очень любит книги про Гарри Поттера, но в целом – не очень понятно, что побудило Бэнкмана-Фрида поставить ее во главе фонда с активами более чем на 10 миллиардов долларов. Ведь из инвестиционного опыта у нее за плечами была только полуторагодовая стажировка в качестве младшего трейдера сразу после колледжа.
Кэролайн Эллисон. Признайтесь, вам же тоже сразу захотелось выдать ей миллиардов десять баксов, чтобы она ими поуправляла?
В Твиттере на днях завирусились несколько видео с участием Эллисон: если вы понимаете английский на слух, то рекомендую посмотреть, например, этот отрывок и еще вот эту нарезку. Она там, в общем-то, открытым текстом говорит: «Если честно, я вообще не одупляю, что происходит и куда мы вкладываемся – льем гигантские суммы в максимально тупые идеи, которые я не понимаю. Ах да, и еще наш риск-менеджмент не предусматривает стоп-лоссов, ограничивающих возможные убытки!»
И все ее собеседники на подкастах такие: «Ха-ха-ха, смешная шутка, у тебя хорошее чувство юмора!» А сейчас, наверное, они все оглядываются назад: «Подождите, дак она тогда не шутила, что ли?!»
UPD: Еще есть прекрасный твит полуторагодовой давности от нее же: «Ничто не заставляет тебя так хорошо осознать, насколько тупым и скучным является большинство обычного человеческого опыта без веществ, как регулярный прием [запрещено на территории РФ]». (P.S. Мы, конечно же, не одобряем и не советуем!)
UPD2: И вот еще материал от CoinDesk: инсайдеры заявляют, что криптоимперия Бэнкмана-Фрида управлялась десятком юных дарований, которые сожительствовали вместе на Багамах (и помимо корпоративных отношений их еще связывали, скажем так, романтические).
Биржа FTX решила обанкротиться чуть менее, чем полностью (несмотря на предыдущие заявления)
В пятницу FTX официально подала документы на банкротство по так называемой «главе 11»: это значит, что компания будет продолжать свою деятельность, пока новые назначенные управляющие пытаются придумать план, как ее «лечить» дальше. Для клиентов биржи это вряд ли можно назвать хорошей новостью: скорее всего, если им и удастся получить обратно какие-то деньги, то это может произойти только через несколько лет и лишь частично.
Заполненные биржей документы показывают, что под зонтик банкротства собираются спрятаться одновременно аж 130 компаний. При этом там не только сама Alameda и международное подразделение биржи, но и FTX US, про которую Сэм Бэнкман-Фрид еще день назад писал в Твиттере капсом «FTX US USERS ARE FINE!» (в этот момент за кадром должен прозвучать голос Моргана Фримена: «In fact, they were not fine…»).
В рамках начавшегося банкротства самого Сэма быстро убрали с поста гендира FTX, а вместе него назначили нового управляющего с красивым именем Джон Джей Рэй III. Fun fact: именно этот Рэй Третий в свое время рулил банкротством Энрона в начале нулевых – это был один из самых грандиозных бухгалтерских скандалов в финансовом мире за всю историю.
Джефф Скиллинг, глава Энрона, тогда присел на 14 лет. Как думаете, сколько дадут Бэнкману?
Кстати, по поводу состояния самого Сэма Бэнкмана-Фрида: если ранее сообщалось, что оно сократилось на 94%, но около миллиарда у SBF всё же осталось заныкано – то теперь уже Bloomberg смело использует слово «обнулилось». Волнуюсь – кто же будет подогревать кудряша на зоне, из каких средств?
FTX, кажется, взломали (это не учебная тревога)
В ночь с пятницы на субботу более $600 миллионов было перелито с кошельков FTX… на чьи-то другие кошельки. В Твиттере пишут, что бабки начали оперативно менять на децентрализованный стейблкоин DAI, который невозможно заморозить технически (в отличие от централизованных стейблов типа Tether – которые ранее уже успели заблокировать монет FTX на $46 миллионов по просьбе компетентных органов).
Официальный Телеграм-канал поддержки FTX, кажется подтверждает, что это хакерская атака – они запостили следующее сообщение: «FTX хакнули. Приложения FTX заражены. Удалите их. Не заходите на сайт FTX, иначе вы можете словить троян.»
Лично у меня вызывает определенные сомнения версия о внешних хакерах. Скорее уж кажется вероятным, что какие-то сотрудники оконфузившейся со всех сторон криптобиржи решили «сгорел сарай – гори и хата!». Раз уж воруют все, то почему бы не откусить и себе лакомый кусочек под шумок?..
Твиттер-аккаунт под названием «Аутизм Капитал» не может ошибаться!
UPD: «Хакер» оказался – ну, не очень умным. Чувак в ходе спецоперации по экспроприации награбленного использовал свой кошелек с биржи Kraken, чтобы пополнить запас «газа» в TRX, необходимого для окончательного вывода средств. Понятно, все личные данные о нем есть в Kraken (KYC процедуры-то пройдены). Судя по степени себялюбия и отваги – это просто один из работников FTX, который в ходе всеобщего хаоса решил воспользоваться имеющимся у него доступом к приватным ключам от кошельков биржи.
Крипто-заражение: оно уже среди нас
Во вчерашней статье я писал, что больше всего в таких ситуациях масштабных банкротств системообразующих игроков финансисты боятся финансового заражения (contagion) – когда проблемы одной компании по цепочке перекидываются на ее контрагентов, те «заражают» своих партнеров, и так далее. Так вот: покашливать начинает уже не только FTX.
В частности, крипто-лендинговая компания BlockFi заморозила снятие средств со счетов своих клиентов. Пишут, что средства клиентов в размере почти $4 миллиардов хранились на злочастной бирже FTX (а значит – похоже, что обнулились на общих основаниях).
Еще несколько месяцев назад Сэм Бэнкман-Фрид выручал лопающуюся тогда BlockFi – FTX предоставила им кредит на $400 млн. Тогда это можно было списать на альтруизм и стремление предотвратить коллапс всей криптофинансовой системы в целом. Но в свете последних событий, возникает ощущение, что цели у Сэма были несколько иные.
Ну то есть: ты как бы вкладываешь $400 миллионов своих денег, чтобы «спасти» BlockFi. А потом договариваешься с этой компанией, чтобы они хранили $4 миллиарда средств клиентов на твоей бирже FTX – а их, в свою очередь, можно залить в тонущую Аламеду… В общем, вы поняли идею.
Сколько еще таких криптокомпаний, которым остались должны FTX или Alameda – достоверно оценить пока не представляется возможным. А значит, новые «сюрпризики» на эту тему будут появляться в ближайшие несколько месяцев чуть ли не каждый день.
Думаю, именно с таким настроем криптаны смотрят в светлое будущее
Скелетор вернется на следующей неделе со свежими новостями про FTX. Если не хотите пропустить мои следующие статьи – рекомендую подписаться на мой
ТГ-канал RationalAnswer (ну и мне будет приятно!).
RationalAnswer
11.11.2022 Как кудрявый пухляш сломал крипту: самая полная история краха биржи FTX.
На крипторынках фонтаном льется кровь, инвесторы глотают валидол – и всему виной один пухлощекий пацан, который в 30 лет стал практически самым богатым и могущественным криптаном в мире. Объясняю, каким образом состояние Сэма Бэнкмана-Фрида почти полностью испарилось за пару дней (вместе c $200 млрд криптанского капитала), и что всё это значит.
Дамы и господа, Сэм Бэнкман-Фрид – в буквальном смысле гений, миллиардер и филантроп (впрочем, гениальность оказалась в итоге под вопросом, миллиардерство уже по большей части в прошлом, а насчет филантропии даже не спрашивайте…)
Знакомимся с нашими героями-китами: Чжао и Бэнкман-Фрид
Чанпэн Чжао (известный среди криптанов просто как CZ) родился в конце 70-х в Китае и в возрасте 12 лет переехал вместе с семьей в Канаду. В 2013 году на одной из конференций он встретился с Виталиком Бутериным – и тот его так поразил, что Чжао сразу же решил бросить работу и удариться во все крипто-тяжкие. А уже в 2017 году он запустил криптобиржу Binance, которая довольно быстро стала крупнейшей в мире. Хотя Чанпэн является самым богатым криптаном в мире (его состояние оценивают в $18 млрд), он не особо любит эпатаж и вот это всё – вместо этого он предпочитает управлять своей криптоимперией «из-за кулис».
Сэм Бэнкман-Фрид же (для криптанов просто SBF) – это типичный сын маминой подруги, который к 30 годам умудрился заработать более $15 млрд личного капитала (а чего добился ты?). Американец начинал свою карьеру в сфере традиционного трейдинга, и только потом переключился на крипту – неудивительно, что созданная им в 2019 году криптобиржа FTX стала лидером именно в области торговли разнообразными деривативами. Сэм живет немножко как рокнролла: пачками дает публичные выступления, называет в честь FTX целые стадионы, и не стесняется тратить деньги на рекламу с привлечением знаменитостей.
Чанпэн Чжао и Сэм Бэнкман-Фрид: когда-то они были криптокорешами...
Да, эти двое не всегда были соперниками. При запуске биржи FTX глава Binance даже был одним из первых крупных инвесторов в нее. Но потом пути двух самых богатых критомиллиардеров разошлись – в результате, Бэнкман-Фрид выкупил обратно долю Binance в FTX в 2020 году.
Возможно, одной из причин увядших отношений стали существенные расхождения во взглядах CZ и SBF на будущее мира крипты. Чанпэн Чжао всегда был ближе к воззрениям оригинальных шифропанков, которые не приветствовали любое регулирование крипты (в какой-то момент он даже заявил, что у Binance больше нет головного офиса – так что и регулировать нечего!); в то время как Сэм Бэнкман-Фрид всё более активно шел в политику и высказывал мнение о том, что ужесточение регулирования криптомира необходимо (за что ему задорно пихали в панамку всем Твиттером).
Периодически это приводило к забавному щитпостингу между ними – при этом SBF нередко понтовался своими политическими связями и намекал на то, что китайское происхождение Чжао вряд ли позволит ему добиться успеха в США (в одном из удаленных позднее твитов Сэм написал в адрес CZ «а ему вообще можно приезжать в Вашингтон-то?»).
Но в целом, какой-либо особой жести между этими двумя ранее не наблюдалось. До ноября 2022 года…
С чего всё началось: следствие ведут (крипто)колобки
2 ноября новостной портал CoinDesk опубликовал материал, который породил серьезные сомнения в устойчивости криптобиржи FTX (читай: откровенно подорвал ряд пуканов). Ссылаясь на некий попавший им в руки непубличный документ, ребята сообщили, что около 40% от активов личного хедж-фонда Сэма Бэнкмана-Фрида Alameda Research приходится на токены FTT, выпущенные биржей FTX. И это доля от общих активов Alameda ($14,6 млрд) – если же сравнивать с чистыми активами компании (за вычетом займов на $8 млрд), то запасы FTT на балансе составляют уже почти 90%.
Если честно, не могу ручаться, что журналисты CoinDesk не выглядят на самом деле именно так
Важный нюанс здесь заключается в том, что такой огромный объем токенов FTT (более $5,8 млрд) является крайне неликвидным: на момент публикации материала CoinDesk всего этих токенов находилось в обращении только на $5 млрд. А значит, в случае любой существенной потребности в деньгах у Alameda Research, попытка продать такой большой пакет токенов FTT привела бы к резкому падению их котировок и, скорее всего, к банкротству самого фонда Alameda.
В общем, после коиндесковской статьи котировки токена FTT начали сползать (напоминаю, что речь идет про «родную» монету биржи FTX): за три дня они просели почти на 7%. Но еще веселее стало, когда 6 ноября Чанпэн Чжао сообщил в Твиттере, что Binance собирается избавиться от имеющегося у нее пакета FTT общей стоимостью около $500 миллионов. Как заметил позже сам Чанпэн Чжао, «не думал, что я стану соломинкой, переломившей спину верблюду»: в следующие два дня FTT упал еще на 8% и дело стало принимать угрожающий для SBF оборот.
Сам CZ заявляет, что он совершенно не хотел «в крысу» топить бедного Сэма, а просто занимался аккуратным управлением рисками своей биржи (ну а публично начал набрасывать на вентилятор в Твиттере просто из приверженности к идеалам открытости и прозрачности). Но мы-то знаем!
В свою очередь, сам Бэнкман-Фрид поспешил заявить, что негативный новостной фон вокруг биржи FTX вызван «ложными слухами, распускаемыми конкурентом», и что «с FTX и ее активами всё в порядке» (твит был позже удален) – но подсевших на панику криптанов было уже не остановить.
Самые знаменитые последние слова в истории: «Петрович, а не ебн*т?» и «FTX is fine. Assets are fine»
Так, а причем тут вообще биржа FTX, если проблемы ожидались у Аламеды?
Тут такое дело: обе компании принадлежат одному и тому же человеку – кучерявому гению трейдинга по имени SBF. Карманным хедж-фондом Alameda Research он владеет практически полностью, а криптобиржей FTX – чуть более чем наполовину (остаток принадлежит сдуру вписавшимся в эту авантюру топовым фондам частных инвестиций типа Sequoia и Tiger Global).
Все детали взаимоотношений этих двух компаний публике ранее не раскрывались, однако в свете последних событий всплыли новые факты. В частности, Лукас Нуцци (глава исследовательского отдела компании Coin Metrics) по открытым данным блокчейна определил, что биржа FTX предоставляла фонду Alameda экстренное финансирование на $4 миллиарда с помощью токенов FTT (выпускаемых, напоминаю, самой же FTX – очень удобно!). Таким образом, если Alameda обанкротится (а в текущих условиях это выглядит наиболее вероятным исходом событий) – то возвратность выданных биржей FTX займов окажется под большим вопросом.
Твое лицо в тот момент, когда ты наторговал в минуса на охулиарды денег в личном хедж-фонде, но понимаешь, что можешь немножко занять у клиентов своей криптобиржи...
Неудивительно, что среди клиентов FTX началась паника: к 8 ноября объем изъятий средств с криптобиржи достиг $6 миллиардов, а токен FTT просел уже на 80% с начала месяца. В какой-то момент биржа ограничивала объем вывода средств и даже полностью останавливала этот процесс; в общем – было понятно, что у FTX начались серьезные проблемы с возможностью выполнять свои обязательства.
И всё таки: почему FTX не может просто вернуть клиентам их деньги?
Валидный вопрос. У классических бирж проблемы с возвратом клиентских средств возникают редко: как правило, они просто выступают посредниками в цепочке владения активами и берут за это небольшой процент комиссионных. Даже если все клиенты одновременно захотят вывести свои средства – это не должно само по себе привести к банкротству биржи (ведь все обязательства перед клиентами обеспечены конкретными активами этих же клиентов на счетах биржи).
Почему же тогда FTX столкнулась с такими существенными сложностями? Судя по всему, биржа не просто хранила активы своих клиентов, но и не стеснялась их использовать для разных сомнительных целей. Ранее в аналогичных ситуациях крупных криптобанкротств (Celsius, Voyager, и так далее) мы видели, как проекты вкладывают деньги клиентов в слишком рискованные идеи в надежде заработать побольше прибыли себе в карман. В случае же с FTX речь, похоже, идет об использовании клиентских фондов для «спасения» фонда Alameda, принадлежащего тому же самому владельцу.
Алекс Машинский из Celsius – еще один любитель вложить средства клиентов во всякую каку (обязательно почитайте историю про него, если в свое время пропустили)
Падение криптопирамиды Terra/Luna в мае 2022 года заставило пошатнуться многие криптофонды, при этом Alameda, казалось бы, в тот момент оказалась не затронута разворачивающимся на рынке хаосом. Но сейчас уже понятно, что эта стабильность, похоже, была фикцией: на самом деле, возникшую «дыру» в балансе Alameda просто спешно заткнули из средств биржи FTX. При этом транзакция могла быть оформлена в виде займа: FTX передала фонду финансирование в виде средств своих клиентов, а взамен получила обеспечение в виде токенов FTT (выпущенных самой биржей FTX) на сумму, превышающую размер займа.
Пока цена токенов FTT не падает, с бухгалтерской точки зрения эта сделка выглядит вполне невинно. Но в такой схеме кроется потенциал для раскручивания так называемой «спирали смерти»: ведь стабильность биржи FTX оказывается рекурсивно завязана на котировки ее же собственных токенов FTT. Соответственно, снижение стоимости FTT ухудшит финансовое положение биржи (ведь они обеспечивают часть ее активов), что вызовет падение веры инвесторов в саму биржу, что заставит цены FTT падать еще ниже… в общем, вы поняли принцип.
Если вам нужен рабочий рецепт для быстрого сжигания нескольких миллиардов долларов – см. выше
В пользу именно этой версии говорит то, что Чанпэн Чжао, которому недавно дали доступ к внутренней «кухне» FTX, написал у себя в Твиттере 9 ноября: «Два больших урока: 1) Никогда не используй созданный тобой же токен в качестве залога, и 2) Не используй заемные средства, если ты управляешь криптобизнесом».
Уроки жизни от бати Чанпэня: как захватывать криптомир, не привлекая внимание санитаров
Сам же SBF накатал 10 ноября длинный тред в Твиттере, в котором он заявил, что «общая рыночная стоимость активов и обеспечения FTX International выше, чем депозиты клиентов», и что проблемы биржи вызваны исключительно нехваткой доступной в моменте ликвидности. Сами подумайте: ну разве может пухлощекий кудряш врать?! Ну хз, если честно, в сложившейся ситуации у него остается не так много опций – не может же он просто честно написать «братцы, я всё прое*ал!». А впрочем…
Сэм Бэнкман-Фрид уполномочен заявить: «ИЗВИНИТЕ, был напуган»
Кто будет помогать бирже FTX вынырнуть из глубин ада
Какой бы ни была внутренняя причина проблем FTX, говорят, что в начале недели SBF отчаянно носился по рынку с горящей жопой и пытался привлечь хоть какое-то внешнее финансирование, продав часть компании (с оценкой от $10 до 20 миллиардов – при том, что еще в январе биржа оценивалась в $32 миллиарда).
Но вот незадача – желающих покупать «кота в мешке» с очевидными скрытыми проблемами не нашлось. В итоге надежда на спасение пришла к Сэму Бэнкману-Фриду с неожиданной стороны: 8 ноября Сэм и Чанпэн Чжао практически одновременно заявили о том, что между ними достигнута предварительная договоренность о покупке FTX биржей Binance. При этом предполагалось, что Binance поможет покрыть все обязательства FTX перед клиентами, чтобы не допустить ее банкротства.
Как отметил Мэтт Левин из Bloomberg, если одна биржа просит помощи у другой более крупной и они достигают соглашения о продаже в течение одного дня – это почти наверняка означает, что у продавца уже просто не оставалось выбора, и цена такой продажи скорее всего близка к символическому одному доллару.
Для Сэма Бэнкмана-Фрида это ознаменовало практически мгновенную потерю большей части всего нажитого состояния: если еще неделю назад Bloomberg оценивал его богатство в $15,6 миллиардов, то сейчас издание уже считает, что его доли в Binance и Alameda Research можно считать ничего не стоящими. Таким образом, состояние Бэнкмана-Фрида сократилось почти в 20 раз (на 95%) всего за несколько дней.
Твое лицо, когда ты за пару дней превратился из второго самого богатого человека в крипте в первого самого ненавидимого в той же категории
Но в итоге надежда на красивый жест со стороны Binance не оправдалась: всего через один день Чанпэн Чжао заявил, что после непродолжительной проверки состояния дел в FTX картинка нарисовалась настолько мрачная, что Binance не будет трогать это всё даже трехметровой палкой.
Судя по всему, размер обнаружившейся дыры в балансе FTX является слишком большим, чтобы оправдать для Binance приобретение одного из крупнейших конкурентов: по данным источников Bloomberg, на недавнем звонке с инвесторами Сэм Бэнкман-Фрид заявил, что для избежания банкротства бирже FTX может понадобиться экстренное вливание капитала от 4 до 8 миллиардов долларов (давайте признаем – объем довольно некислый!).
Чанпэн Чжао презентует результаты углубленной проверки финансового положения FTX. Холст, масло
Похоже, что банкротство остается для FTX единственным возможным исходом (причем речь здесь идет про глобальную биржу FTX International – а ее американское подразделение, кажется, избежало особых проблем).
Для самого же Сэма Бэнкмана-Фрида это может иметь последствия вплоть до уголовного наказания: регуляторы в США уже начали расследование на предмет законности использования биржей средств ее клиентов. Напомню, что лопнувший чуть раньше в мае 2022 года проект Terra/Luna корейского вундеркинда До Квона привел к объявлению его в международный розыск – не говоря уже о том, что более четырех тысяч разъяренных криптанов объединили усилия, чтобы помочь его поймать, ну и это, «отблагодарить».
Вероятность того, что SBF и До Квон будут в итоге делить одну шконку – скажем так, определенно ненулевая
Что это означает для всей криптоиндустрии?
Вообще, этот год выдался на редкость богатым на всякую неведомую дичь в криптомире: мы уже наблюдали красочные падения проектов Terra/Luna, Celsius и Three Arrows Capital. Каждое такое событие расходится волнами по всему рынку: на гребне паники падают все криптоактивы одновременно. Не стоит ожидать, что этот раз станет исключением: уже практически неизбежное превращение за несколько дней четвертой по объему оборотов криптобиржи FTX в полноценного банкрота стало шоком для криптоинвесторов.
За два дня 8–9 ноября биткоин упал более чем на 20%, а эфир – почти на 30%. В моменте цена биткоина достигала менее $16 тысяч – это минимум за последние два года (с ноября 2020-го). Не остались в стороне и так называемые «альткоины»: например, Solana (SOL) упала за эти два дня более чем вдвое (дело в том, что помимо большого объема FTT, на балансе пошатнувшегося фонда Alameda имелась также существенная доля активов в этой монете).
Кратко о ситуации на рынке крипты за последнюю неделю: всё очень плохо (впрочем, 10 ноября всё уже немножко отросло вверх)
На волне паники пострадал и крупнейший стейблкоин Tether (USDT) с капитализацией более $68 миллиардов: несмотря на спешно опубликованное официальное заявление о полном отсутствии какой-либо связи с FTX или Alameda, по данным CoinMarketCap 11 октября котировки USDT падали до 98 центов за доллар, что для такого рода токенов является угрожающим признаком (тем более, что к Tether и раньше были определенные вопросики в плане финансовой надежности). Впрочем, похожая кратковременная отвязка курса USDT уже происходила в мае 2022 года в связи с крахом Terra/Luna – после этого стейблкоин смог восстановить свой курс 1:1 к доллару в достаточно быстрые сроки (вот и сейчас возврат к 99,9 центов произошел в тот же день).
Некоторые участники криптосообщества уже заявили, что вся эта ситуация с FTX является наглядным примером того, как уход от идеалов максимальной децентрализации, на которых изначально был построен биткоин, ставит под угрозу всю индустрию. Дескать, господство бирж и других централизованных институтов приводит к чрезмерной зависимости от отдельных личностей, и если они оказываются излишне кучерявыми в своих подходах к ведению бизнеса – то это снижает общую устойчивость индустрии, и вообще начинает напоминать традиционную финансовую систему (что в среде криптанов является самым жутким оскорблением).
В ответ на эти опасения ряд крупных криптобирж (включая Huobi, OKX и KuCoin) объявили о намерении начать публиковать «прозрачные» доказательства достаточности своих резервов прямо на блокчейне – а Binance уже успел сделать это, выложив перечень адресов конкретных криптокошельков с активами на общую сумму в $69 миллиардов.
Что общего между пятиклассником и Чанпэном Чжао? They both like 69 jokes
Как я писал в недавнем материале, происходящие в мире блокчейна события всё больше напоминают динамику финансового краха 2008 года, когда самым страшным для финансистов словом было «заражение» (financial contagion). Тогда все боялись, что проблемы, возникшие у крупных игроков (Lehman Brothers, Bear Stearns – вот эти все обнулившиеся ребята), по цепочке перекинутся на их контрагентов – что в итоге приведет к дестабилизации всей финансовой системы.
Так что, учитывая масштаб происходящих прямо сейчас в мире крипты событий, стоит ожидать, что последствия краха FTX будут продолжать расходиться волнами и в будущем. Ведь на текущий момент мы не знаем полной глубины накопившихся проблем – какие другие крупные игроки держали на балансе обязательства от FTX и Alameda в качестве активов? Найдется ли у них чем заткнуть образовывшиеся дыры в балансах? Короче, вполне возможно, что череда громких банкротств (а вместе с ними – и обновление минимумов котировок криптовалют) продолжится и в будущем.
Чанпэн и Сэм: The Endgame
Хочу напомнить, что быстрый взлет Сэма Бэнкмана-Фрида на вершину крипто-олимпа усеян тенями менее успешных компаний. Разразившаяся в 2022 году криптозима привела к банкротству многих крупных проектов – и Сэм часто оказывался именно тем человеком, который услужливо был готов выкупить их за бесценок в момент их наибольшей уязвимости: подобного рода сделки обсуждались с Voyager, BlockFI и Celsius (впрочем, до заключения дошли отнюдь не все из них).
Тем более иронично, что именно такая же судьба постигла в итоге и самого Бэнкмана-Фрида – причем в качестве «спасителя за бесценок», который в последний момент отказался от сделки, в этот раз выступил его главный соперник – Чанпэн Чжао. Похоже, в противостоянии двух гигантов криптоиндустрии наконец поставлена точка в связи с безоговорочным выигрышем одного из них (как написал Сэм у себя в Твиттере: «хорошо сыграно; ты победил»). Чжао надолго закрепил за собой неофициальный титул самого влиятельного криптана.
Мне кажется, Чанпэн здесь как бы говорит: «и тут я двумя руками беру его за кудряшки и нагибаю…»
При этом, как написал во внутренней записке для сотрудников Binance сам Чанпэн Чжао, вряд ли это можно назвать настоящей «победой»: доверию публики ко всем криптопроектам в целом нанесен очередной удар, а регуляторы по всему миру в результате будут склонны только ужесточать свою позицию по отношению к блокчейну. Так что можно сказать, что начало ноября 2022 года стало поистине «черной полосой» для всего криптомира без исключения.
Да и весь год в целом, давайте признаем, какой-то стремный вышел (и далеко не только для крипты).
UPD: Официальный пресс-релиз от FTX: Сэм Бэнкман-Фрид ушел в отставку с поста гендиректора, а сама биржа начала процесс банкротства.
UPD2: Продолжение истории написал вот здесь: https://habr.com/ru/post/698952/
RationalAnswer
24.09.2022 В течение года мир изменится до неузнаваемости.
Даниэль Сачков
Прогноз финансового аналитика.
Студия Рубеж
25.04.2022 Кому служит Россия?
Влад Жуковский, Александр Пасечник
СПЕЦ
23.04.2022 Что нам готовит Центробанк.
Профессор Валентин Назаров и экономист Михаил Хазин разбирают выступление главы Центробанка в Государственной думе и дают свою оценку экономической ситуации в стране на сегодняшний день.
Клуб "Улица Правды"
14.04.2022 Сводки: хитрый план глобалистов.
Владимир Боглаев
Студия Рубеж
13.04.2022 Сводки: ересь Набиуллиной, кремлевские разборки.
Владимир Боглаев
Студия Рубеж
06.04.2022 Сводки: транспортная блокада, спекулянты добивают страну.
Владимир Боглаев
Студия Рубеж
25.03.2022 Сводки: Зачистка паразитов, шанс на возрождение.
Владимир Боглаев
Студия Рубеж
24.03.2022 Сводки: На пороге третьей мировой, крысы бегут с корабля.
Владимир Боглаев
Студия Рубеж
Мы на Бастионе - https://bastyon.com/rubezh
Вконтакте - https://vk.com/rubezhrus
Одноклассники - https://ok.ru/rubezhrus
Телеграмм - https://t.me/StRubezh
Наши каналы на Youtube: Студия "Рубеж" - https://www.youtube.com/channel/UClCgrvDQuH62O_S6CM_GWPA
На Рубеже - https://www.youtube.com/channel/UCG9Gr-fpDmXQe0zIhBU-jBw
Новый Рубеж - https://www.youtube.com/channel/UCj21WoIkuKVF5UW4MeKNM3Q
Рубеж ТВ - https://www.youtube.com/channel/UCgXW_3hJzcHXe9hafAZs3cQ
18.03.2022 Сводки: страна в шоке, Набиуллина крушит экономику России.
Владимир Боглаев
Студия Рубеж
16.03.2022 Почему не упали российские банки? Детали санкций.
Заморозка $300 млрд. российских золотовалютных резервов - что это значит, и могла ли Россия этого избежать? Какая судьба ожидает оставшиеся резервы?
К чему привело отключение российских банков от SWIFT и закрытие корреспондентских счетов? Приостановка деятельности крупных западных компаний в России - политика или экономика? Запрет США и Великобритании на ввоз российской нефти - почему на самом деле в США в два раза выросла цена на бензин? Что ожидает экономику ЕС? А также, стоит ли сейчас покупать золото? Об этом говорим с доктором экономических наук, профессором Департамента общественных финансов Финансового университета Сергеем Ануреевым. Ведущий - Андрей Фефелов.
День ТВ
15.03.2022 Сводки: через два месяца спасать будет некого.
Владимир Боглаев
На Рубеже
11.03.2022 Сводки: диверсия ЦБ, кто получит помощь от правительства.
См. на my.mail.ru
Или на ok.ru
Владимир Боглаев
На Рубеже
09.03.2022 Сводки с экономического фронта.
Владимир Боглаев
На Рубеже
01.03.2022 Как профессионалы могут вырулить при любых раскладах. Что делать россиянам в новых условиях
Что будет с экономикой и чего ждать простым россиянам? Почему США используют именно финансовые рычаги? Почему для нас это не так страшно на самом деле? Какие мы можем применить ответные действенные экономические меры? Чем грозит экономике России заморозка активов ЦБ? Будет ли Лондон экспроприировать деньги российских олигархов? Что происходит с банкоматами и курсом доллара? В чём держать деньги чтобы их сберечь? Менять ли доллары, хранить на счетах или в наличных? Что будет с курсом рубля?
Практические советы даёт доктор экономических наук, профессор Департамента общественных финансов Финансового университета Сергей Ануреев.
День ТВ
27.02.2022 Спецоперация на Украине и мировая экономика.
Западные экономисты прогнозируют последствия
В то время, когда военные аналитики и политологи высчитывают итоги, военные , политические, геостратегические последствия войны на Украине, экономисты и финансисты прогнозируют, как эта война повлияет на мировую экономику.
I
Известный экономист Нуриэль Рубини в своей статье на сайте Project Syndicate "Российская война и глобальная экономика" (25.02.2022) пишет, что заманчиво думать, что война на Украине окажет лишь незначительное экономическое и финансовое влияние в мире, учитывая, что Россия представляет всего 3% мировой экономики. Но политикам и финансовым аналитикам следует избегать принятия желаемого за действительное.
Рубини считает, что мир вступил в геополитическую депрессию, которая будет иметь огромные экономические и финансовые последствия далеко за пределами Украины.
В частности, горячая война, по мнению Рубини, между крупными державами теперь более вероятна в течение следующего десятилетия. По мере того, как соперничество между США и Китаем в новой холодной войне продолжает обостряться, Тайвань тоже будет всё больше становиться потенциальной горячей точкой, противопоставляя Запад формирующемуся новому альянсу «ревизионистских» держав.
Стагфляционная рецессия
Главный риск, считает Рубини, сейчас заключается в том, что рынки и политические аналитики недооценивают последствия этой смены геополитического режима. К закрытию рынка 24 февраля — в день наступления российских войск — фондовые рынки США выросли в надежде, что этот конфликт замедлит готовность Федеральной резервной системы США и других центральных банков повышать директивные ставки. Но украинская война — это не просто еще один незначительный, экономически и финансово несущественный конфликт, подобный тому, что наблюдался в других местах в последние десятилетия. Аналитики и инвесторы не должны совершать ту же ошибку, которую они совершили накануне Первой мировой войны, когда почти никто не предвидел приближения крупного глобального конфликта. «Сегодняшний кризис представляет собой качественный геополитический скачок. Его долгосрочные последствия и значение трудно переоценить», - вывод Рубини.
С точки зрения экономики сейчас весьма вероятен глобальный стагфляционный спад. Аналитики уже задаются вопросом, смогут ли ФРС и другие крупные центральные банки добиться мягкой посадки после этого кризиса и его последствий. Рубини пишет - не рассчитывайте на это. Война на Украине спровоцирует массовый негативный шок предложения в мировой экономике, которая все еще не оправилась от COVID-19 и продолжающегося в течение года нарастания инфляционного давления. Шок снизит темпы роста и еще больше повысит инфляцию в то время, когда инфляционные ожидания уже теряют свою устойчивость.
Краткосрочное влияние войны на финансовый рынок уже очевидно. Перед лицом масштабного стагфляционного шока, связанного с отказом от риска, глобальные акции, вероятно, перейдут из текущего диапазона коррекции (-10%) на территорию медвежьего рынка (-20% и более). Доходность по безопасным государственным облигациям некоторое время будет падать, а затем расти после того, как инфляция перестанет привязываться. Цены на нефть и природный газ будут расти ещё больше — значительно превысив 100 долларов за баррель, — как и цены на многие другие сырьевые товары, поскольку и Россия, и Украина являются крупными экспортерами сырья и продуктов питания. Валюты-убежища, такие как швейцарский франк, укрепятся, а цены на золото продолжат расти.
Экономические и финансовые последствия войны и связанного с ней стагфляционного шока, конечно, будут наибольшими в России и Украине, за которыми следует Европейский союз из-за его сильной зависимости от российского газа. Но даже США пострадают. Поскольку мировые энергетические рынки настолько глубоко интегрированы, скачок мировых цен на нефть, представленный эталоном Brent, сильно повлияет на цены на сырую нефть в США (West Texas Intermediate). Да, США в настоящее время являются второстепенным нетто-экспортером энергии; но макрораспределение шока будет отрицательным. В то время как небольшая группа энергетических компаний получит более высокую прибыль, домохозяйства и предприятия столкнутся с массовым ценовым шоком, что заставит их сократить расходы.
Учитывая эту динамику, даже в противном случае сильная экономика США испытает резкое замедление, склоняясь к рецессии роста. Ужесточение финансовых условий и связанное с этим влияние на доверие бизнеса, потребителей и инвесторов усугубят негативные макроэкономические последствия российского вторжения как в США, так и во всем мире.
Ещё один важнейший вывод Рубини: «Грядущие санкции против России — какими бы масштабными или ограниченными они ни оказались — неизбежно нанесут ущерб не только России, но и США, Западу и развивающимся рынкам».
Более того, нельзя исключать, что Россия ответит на новые западные санкции своей контрмерой, а именно, резко сократит добычу нефти, чтобы ещё больше взвинтить мировые цены на нефть. Такой шаг будет приносить чистую выгоду России до тех пор, пока дополнительный рост цен на нефть будет больше, чем сокращение экспорта нефти. «Путин знает, что он может нанести асимметричный ущерб западной экономике и рынкам, потому что большую часть последнего десятилетия он потратил на накопление военного бюджета и создание финансового щита от дополнительных экономических санкций».
Кошмарный сценарий для центральных банков
Парадокс ситуации, по мнению Рубини, в том, что «глубокий стагфляционный шок также является кошмарным сценарием для центральных банков, которые будут прокляты, если отреагируют, и прокляты, если не отреагируют». С одной стороны, если они заботятся в первую очередь о росте, им следует отложить повышение процентных ставок или проводить его медленнее. Но в сегодняшних условиях, когда инфляция растёт, а центральные банки уже отстают, более медленное ужесточение политики может ускорить ослабление инфляционных ожиданий, еще больше усугубив стагфляцию.
С другой стороны, если центральные банки стиснут зубы и сохранят ястребиную позицию (или станут ещё более воинственными), надвигающаяся рецессия станет более серьёзной. С инфляцией будут бороться более высокими номинальными и реальными процентными ставками, повышая цену денег и тем самым ослабляя экономику в целом. Мы уже видели этот фильм дважды, о скачках цен на нефть в 1973 и 1979 годах. Сегодняшний повтор будет почти таким же уродливым.
Хотя центральным банкам следует агрессивно противостоять возвращению инфляции, они, скорее всего, попытаются ее сфальсифицировать, как это было в 1970-х годах. Они будут утверждать, что проблема носит временный характер и что денежно-кредитная политика не может повлиять на экзогенный отрицательный шок предложения или устранить его. Когда наступит момент истины, они, вероятно, остановятся, выбрав более медленные темпы ужесточения денежно-кредитной политики, чтобы избежать еще более серьезной рецессии. Но это снимет якорь с дальнейшими инфляционными ожиданиями.
Тем временем политики попытаются смягчить негативный шок предложения. В частности, Рубини полагает, что «США попытаются смягчить рост цен на бензин, сократив свои стратегические запасы нефти и подтолкнув Саудовскую Аравию к использованию свободных мощностей для увеличения собственной добычи нефти. Но эти меры будут иметь лишь ограниченный эффект, потому что широко распространенные опасения дальнейшего скачка цен приведут к глобальному накоплению энергоресурсов».
В этих новых обстоятельствах США будут ощущать еще большее давление, чтобы достичь modus vivendi с Ираном — еще одним потенциальным источником нефти — по возобновлению ядерной сделки 2015 года. Но Иран фактически связан с Китаем и Россией, и его лидеры знают, что любая сделка, которую они заключат сегодня, может быть отменена в 2025 году, если к власти в США придет Дональд Трамп или его приемник. Таким образом, новая ядерная сделка с Ираном маловероятна. Хуже того, в отсутствие таковой Иран продолжит развивать свою ядерную программу, повышая риск того, что Израиль нанесет удар по его объектам. Это нанесет двойной удар по мировой экономике. В результате различные геополитические ограничения серьезно ограничат способность Запада противостоять стагфляционному шоку, вызванному войной на Украине.
Последствия украинского кризиса
Рубини также делает вывод о том, что «западные лидеры также не могут полагаться на налогово-бюджетную политику для противодействия сдерживающим рост последствиям шока на Украине». Во-первых, у США и многих других стран с развитой экономикой заканчиваются фискальные «боеприпасы», поскольку они сделали всё возможное в ответ на пандемию COVID-19. Правительства накопили всё более неприемлемый дефицит, и обслуживание этих долгов станет намного дороже в условиях более высоких процентных ставок.
Более того, налогово-бюджетное стимулирование — это неправильный политический ответ на стагфляционный шок предложения. Хотя это может уменьшить негативное влияние шока на экономический рост, оно усилит инфляционное давление. И если политики будут полагаться как на денежно-кредитную, так и на налогово-бюджетную политику в ответ на шок, последствия стагфляции станут еще более серьезными из-за повышенного воздействия на инфляционные ожидания.
Масштабная политика денежно-кредитного и фискального стимулирования, которую правительства развернули после мирового финансового кризиса 2008 года, не была инфляционной, потому что источник этого шока находился на стороне спроса, вызванного кредитным кризисом в то время, когда инфляция была низкой и ниже целевого уровня. Ситуация сегодня совершенно иная. Мы сталкиваемся с отрицательным шоком предложения в мире, где инфляция уже растет и намного превышает целевой показатель.
Заманчиво думать, что российско-украинский конфликт будет иметь лишь незначительные и временные экономические и финансовые последствия. В конце концов, Россия составляет всего 3% мировой экономики (а Украина гораздо меньше). Но арабские государства, наложившие нефтяное эмбарго в 1973 году, и революционный Иран в 1979 году представляли еще меньшую долю мирового ВВП, чем Россия сегодня.
Глобальное влияние войны на Украине будет направлено на нефть и природный газ, но на этом оно не остановится. «Эффект домино нанесет серьезный удар по глобальному доверию в то время, когда хрупкое восстановление после пандемии уже вступало в период более глубокой неопределенности и растущего инфляционного давления. Последствия украинского кризиса — и более широкой геополитической депрессии, которую он предвещает, — будут какими угодно, только не преходящими», - это главный вывод Рубини.
II
Похожие выводы содержатся в статье в Financial Times "Как российское вторжение на Украину повлияет на глобальную экономику?" (25.02. 2022).
«Конфликт, который может перерасти в крупнейший в Европе со времен Второй Мировой войны, разрушил надежды на сильное восстановление мировой экономики после коронавируса, по крайней мере, в краткосрочной перспективе», - основной вывод статьи.
Вторжение России в Украину 24 февраля потрясло финансовые рынки, а «усиление геополитической напряженности усугубит высокую инфляцию и узкие места в цепочке поставок». По словам экономистов, прямое влияние сокращения торговли с Россией, экономических санкций , введенных против Москвы США и ЕС, вероятно, будет перевешиваться косвенными последствиями влияния на деловое и потребительское доверие и товарные рынки. Эти последствия могут варьироваться от относительно ограниченных до чрезвычайно серьезных.
Например, «если цены на энергоносители продолжат расти, мировая экономика легко может столкнуться со второй рецессией за три года».
Масштабы войны, финансовые и энергетические рынки
Хольгер Шмидинг, главный экономист Berenberg Bank, сказал, что первое, что нужно учитывать, это «насколько серьезной становится война?» — что определит вероятную реакцию финансовых и энергетических рынков в ближайшие дни. По словам других экономистов, более широкий глобальный ответ будет иметь столь же важное значение.
Тим Эш, экономист BlueBay Asset Management, выделил Китай, который заявил о своей готовности помочь России справиться с финансовыми последствиями ее военных действий. Реакция Пекина будет иметь жизненно важное значение с точки зрения более широких последствий, которые могут варьироваться от пагубных — например, усиления напряженности из-за его собственных отношений с Тайванем — до более благоприятных дипломатических результатов.
Рынки и геополитический шок
Ведущие мировые финансовые рынки резко упали 24 февраля, но результат мог быть более экстремальным, что говорит о том, что они были удивлены действиями Путина, но «пока не считают вероятными самые серьёзные рыночные потрясения, сродни финансовому кризису». Это оставляет открытой возможность их дальнейшего падения с последствиями для благосостояния корпораций и домохозяйств, потребления и глобального доверия.
Нил Ширинг, главный экономист Capital Economics, отметил, что, несмотря на распродажу акций, доходность облигаций снизилась, «реакция рынка была упорядоченной и не свидетельствовала об ожиданиях более широкой войны между странами Европы».
Кевин Дейли, портфельный менеджер Aberdeen Asset Management, отметил резкие распродажи в Гане, Турции, Египте и Пакистане, сославшись на бегство в безопасное место из финансово уязвимых стран.
Рэнди Кроснер, заместитель декана Школы бизнеса Бута при Чикагском университете и бывший управляющий Федеральной резервной системы, сказал, что «риски рецессии проявятся в разнице в доходности долговых обязательств инвестиционного уровня по сравнению с долговыми обязательствами неинвестиционного уровня, которые значительно не расширились в 24 февраля». Он добавил, что доходность по суверенным долгам стран, географически близких к кризису, станет хорошим индикатором того, начали ли рынки опасаться более широкого конфликта.
Уровень подрыва доверия
«Решающее значение для мировой экономики будет иметь то, станут ли домохозяйства и предприятия значительно более осторожными, меньше тратить и больше сберегать в ответ на действия России», - общий вывод опрошенных экономистов.
Ян Шепердсон, главный экономист Pantheon Macroeconomics, сказал, что замедление роста неизбежно. «Потребительские настроения повсюду еще больше ослабнут. . . Это должно означать более медленный экономический рост, чем можно было бы ожидать в Европе, США и на большинстве развивающихся рынков», — добавил он.
Сюзанна Стритер, старший аналитик по инвестициям и рынкам в Hargreaves Lansdown, сказала: «В зависимости от того, как долго будет продолжаться этот кризис, может произойти значительная потеря доверия среди предприятий и потребителей».
Экономисты также предупредили о «давлении на предприятия, связанные с цепочками поставок, в которых Россия играет решающую, но малоизвестную роль, например, в производстве критически важного сырья».
Россия, например, поставляет около 40 процентов палладия в мире, ключевого компонента каталитических нейтрализаторов в автомобилях с бензиновым двигателем, а также электронных устройств.
Энергетические проблемы войны
Европа сильно зависит от газа из России и не сможет быстро найти альтернативные источники, если трубопроводы будут перерезаны. В связи с тем, что мягкая зима подходит к концу, а объемы хранения в Европе выше, чем ожидали некоторые аналитики в области энергетики, проблема поставок газа стала менее острой, но вернется в конце года, если кризис продолжится. Финансовые аналитики считают, что «более насущной проблемой является влияние кризиса на цены на нефть, газ и другие сырьевые товары».
Резкий рост усилит инфляцию и ударит по потребителям. «Наше моделирование предполагает, что в худшем случае цены на нефть могут вырасти до 120-140 долларов за баррель», — сказал Ширинг из Capital Economics. «Если она сохранится до конца этого года и мы увидим соответствующий рост цен на природный газ в Европе, это добавит около 2 процентных пунктов к инфляции в странах с развитой экономикой — больше в Европе, меньше в США. А это дополнительное давление на реальные доходы».
Шепердсон из Pantheon сказал, что США в целом будут относительно изолированы, хотя продолжающийся рост цен ударит по производителям сланцевой нефти и газа, но ударит по карманам американских потребителей энергии. Это может усилить давление на центральные банки с целью повышения процентных ставок. В январе 2022 года Федеральная резервная система США уже дала понять, что с марта начнет повышать ставки, чтобы контролировать безудержную инфляцию.
Кришна Гуха, вице-председатель Evercore ISI, сказал, что вторжение «осложняет способность центральных банков по обе стороны Атлантики спланировать мягкую посадку из-за пандемического всплеска инфляции».
***
Прогнозов будет ещё масса. Ясно, что украинская война означает не только слом всего миропорядка, но и формирование новой мировой экономики, новой финансовой системы, которые могут со временем качественно отличаться от существующих.
Владимир Овчинский, Юрий Жданов
https://zavtra.ru/blogs/vojna_na_ukraine_i_mirovaya_ekonomika
